Khonburi Sugar Public Company Limited (KBS) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · TH · Marktkap. 3,6 Mrd. THB (≈ 93,0 Mio. €) · ISIN TH1061010001

Unterdurchschnittliche Qualität, der Kurs liegt aktuell 63 % unter unserem Fair Value.

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (12.05 THB). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Solide Qualität (49/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (12.05 THB bis 21.69 THB) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 2.03 THB – 6.45 THB · Fair‑Value‑Band 12.05 THB – 21.69 THB · der Kurs von 6.35 THB notiert unter dem Fair Value von 17.35 THB. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Khonburi Sugar Public Company Limited (KBS) notiert aktuell bei 6.35 THB, während unser modellbasierter Fair Value bei 17.35 THB liegt, das entspricht einer Einschätzung von 173.2% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 49/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Khonburi Sugar Public Company Limited einen Umsatz von 10,9 Mrd. THB bei einer Nettomarge von 4.6%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 2.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.2%. Die Nettoverschuldung beträgt 5,5 Mrd. THB. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 12.05 THB (Bear Case) bis 21.69 THB (Bull Case); der aktuelle Kurs von 6.35 THB liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 37% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -43% Fair-Value-Potenzial, KBS ist mit 173% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,23 THB je Aktie einbehalten, das entspricht 1,3 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (24.52 THB) gegenüber Substanzwert (5.52 THB). Höchste Evidenz: FCF-DCF (77).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Khonburi Sugar Public Company Limited beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Vertrieb von Zucker in Thailand, Asien und Europa. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Zuckerrohr, Zucker- und Melassehandel sowie Versorgungsunternehmen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Khonburi Sugar Public Company Limited beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Vertrieb von Zucker in Thailand, Asien und Europa. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Zuckerrohr, Zucker- und Melassehandel sowie Versorgungsunternehmen. Das Segment Zuckerrohr produziert und vertreibt Zuckerrohr und liefert landwirtschaftliche Maschinen und Fahrzeuge, darunter Zuckerrohrerntemaschinen und Traktoren für Pflanzmaschinen. Das Segment Zucker- und Melassehandel kauft und verkauft Zucker, Melasse und Nebenprodukte. Es bedient die Ethanol-, Lebensmittel- und Getränkeindustrie zur Herstellung von Alkohol und Spirituosen, Hefe, Mononatriumglutamat, Tierfutter, Essig, Sojasauce und anderen Würzsaucen. Das Segment „Utilities“ befasst sich mit der Erzeugung von Strom und Dampf unter Verwendung von Bagasse als Brennstoff. Es bietet reinen weißen und weißen granulierten, rohen, natürlichen Rohrzucker und doppelt süßen Zucker. Darüber hinaus werden Wissensseminare für Pflanzer angeboten. und betreibt landwirtschaftliche und landwirtschaftliche Tätigkeiten. Das Unternehmen wurde 1965 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bangkok, Thailand.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Khonburi Sugar Public Company Limited entwickelte sich von 6.2B THB (FY2021) auf 10.9B THB (FY2025), rund +15.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 611M THB.

KBS beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Confectioners · 83 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Confectioners-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.