The Hershey Company (HSY) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · US · Marktkap. $34.8B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 10% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Unsere Modellspanne reicht von $117.86 (Bear) bis $205.33 (Bull), Basis $164.25. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 57/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $138.17 – $252.37 · Fair‑Value‑Band $117.86 – $205.33 · der Kurs von $183.02 notiert über dem Fair Value von $164.25. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

The Hershey Company (HSY) notiert aktuell bei $183.02, während unser modellbasierter Fair Value bei $164.25 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 10.3% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 57/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte The Hershey Company einen Umsatz von $12.0B bei einer Nettomarge von 9.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 10.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 23.2%. Die Nettoverschuldung beträgt $4.5B. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $117.86 (Bear Case) bis $205.33 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $183.02 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 23% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 18% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -35% Fair-Value-Potenzial, HSY ist mit -10% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($87.43) gegenüber Substanzwert ($15.28). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Hershey Company beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit der Herstellung und dem Verkauf von Süßwaren und Vorratsartikeln in den Vereinigten Staaten und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Nordamerika-Süßwaren, Nordamerika-Salzsnacks und International.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Hershey Company beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit der Herstellung und dem Verkauf von Süßwaren und Vorratsartikeln in den Vereinigten Staaten und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Nordamerika-Süßwaren, Nordamerika-Salzsnacks und International. Das Unternehmen bietet Schokoladen- und Nicht-Schokoladen-Süßwaren an; Erfrischungsprodukte aus Kaugummi und Minze, einschließlich Pfefferminzbonbons, Kaugummis und Kaugummis; Proteinriegel; Vorratsartikel wie Backzutaten, Toppings, Getränke und Eisbechersirupe; und Snackartikel, bestehend aus Aufstrichen, Riegeln, Snacks, Mischungen, Popcorn und Brezeln. Das Unternehmen bietet seine Produkte hauptsächlich unter den Marken Hershey's, Reese's, Kisses, Jolly Rancher, Almond Joy, Brookside, barkTHINS, Cadbury, Good & Plenty, Heath, Kit Kat, Payday, Rolo, Twizzlers, Sour Strips, Whoppers, York, Ice Breakers, Breath Savers, Bubble Yum, Lily's, SkinnyPop, Pirates Booty, Dot's Homestyle Pretzels und ONE Bar an. sowie unter den Marken Pelon Pelo Rico, IO-IO und Sofit. Das Unternehmen vermarktet und verkauft seine Produkte an Großhändler, Lebensmittelketten, Massenvermarkter, Drogerieketten, Verkaufsautomaten, Großhandelsclubs, Convenience-Stores, Dollar-Stores, Konzessionäre und Kaufhäuser. Das Unternehmen exportiert seine Produkte in rund 65 Länder weltweit. Die Hershey Company wurde 1894 gegründet und hat ihren Sitz in Hershey, Pennsylvania.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von The Hershey Company entwickelte sich von $9.0B (FY2021) auf $11.7B (FY2025), rund +6.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $883M (−12.1%/Jahr seit FY2021).

HSY ist 10% überbewertet. Mit Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli AG vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Is Hershey (HSY) A Bargain After Raised Outlook And Volume Weakness? Yahoo Finance · 02.08.2026
• HSY Q2 Deep Dive: Supply Chain Progress and Innovation Offset Commodity Volatility Yahoo Finance · 01.08.2026
• Hershey Q2 Earnings Call Highlights Yahoo Finance · 31.07.2026
• Hershey (HSY) Q2 2026 Earnings Call Transcript Nasdaq · 31.07.2026

Vergleichsgruppe

Confectioners · 76 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Confectioners-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 42/100

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.