PT Kalbe Farma Tbk., (KLBF) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · ID · Marktkap. 32.6T IDR

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 75% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die seltenere Kombination: hohe Qualität (73/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (844.09 IDR). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Eine recht weite Modellspanne (844.09 IDR bis 2,158 IDR) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 665.00 IDR – 2,158 IDR · Fair‑Value‑Band 844.09 IDR – 2,158 IDR · der Kurs von 800.00 IDR notiert unter dem Fair Value von 1,401 IDR. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

PT Kalbe Farma Tbk., (KLBF) notiert aktuell bei 800.00 IDR, während unser modellbasierter Fair Value bei 1,401 IDR liegt, das entspricht einer Einschätzung von 75.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 73/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte PT Kalbe Farma Tbk., einen Umsatz von 36.2T IDR bei einer Nettomarge von 10.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 10.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 4.0T IDR aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 844.09 IDR (Bear Case) bis 2,158 IDR (Bull Case); der aktuelle Kurs von 800.00 IDR liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 48% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 27% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -20% Fair-Value-Potenzial, KLBF ist mit 75% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (1,652 IDR) gegenüber Substanzwert (345.19 IDR). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

PT Kalbe Farma Tbk. beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Entwicklung, Herstellung und dem Handel von pharmazeutischen Produkten in Indonesien. Das Unternehmen ist im Bereich verschreibungspflichtige Arzneimittel tätig. Verbrauchergesundheit; Nahrungsergänzungsmittel; sowie die Segmente Vertrieb und Logistik.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

PT Kalbe Farma Tbk. beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Entwicklung, Herstellung und dem Handel von pharmazeutischen Produkten in Indonesien. Das Unternehmen ist im Bereich verschreibungspflichtige Arzneimittel tätig. Verbrauchergesundheit; Nahrungsergänzungsmittel; sowie die Segmente Vertrieb und Logistik. Das Unternehmen bietet verschreibungspflichtige/ethische Arzneimittel an; Verbrauchergesundheit; Nahrungsmittel; Vertrieb und Logistik; Gesundheitsdienstleistungen; medizinische Geräte; Biopharma; Tiergesundheit; internationales Geschäft und E-Health-Produkte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Gesundheitsuntersuchungen an; ist als Agent und Vertreter für biotechnologische Produkte tätig; vertreibt Konsumgüter, medizinische Geräte, Kosmetika und andere Handelsprodukte; und handelt mit medizinischen und Laborgeräten und -bedarf, Rohstoffen für pharmazeutische Produkte und Verbrauchsmaterialien für die Hämodialysetherapie und bietet Werbedienstleistungen an. Das Unternehmen wurde 1966 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Jakarta, Indonesien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von PT Kalbe Farma Tbk., entwickelte sich von 26.3T IDR (FY2021) auf 35.3T IDR (FY2025), rund +7.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 3.7T IDR (+3.6%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Drug Manufacturers - General · 77 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Drug Manufacturers - General-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.