LEM Holding (LEHN) Fair Value & Analyse

Technologie · CH · Marktkap. CHF 453M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 42% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (CHF 409.07). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (66/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 262.00 – CHF 2,456 · Fair‑Value‑Band CHF 245.45 – CHF 409.07 · der Kurs von CHF 568.00 notiert über dem Fair Value von CHF 327.26. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

LEM Holding (LEHN) notiert aktuell bei CHF 568.00, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 327.26 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 42.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte LEM Holding einen Umsatz von CHF 294M bei einer Nettomarge von 2.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 5.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.6%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 90.0M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 245.45 (Bear Case) bis CHF 409.07 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 568.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 38% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 123% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -68% Fair-Value-Potenzial, LEHN ist mit -42% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (CHF 472.36) gegenüber Substanzwert (CHF 79.32). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

LEM Holding SA bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Lösungen zur Messung elektrischer Parameter in China, Japan, Südkorea, Indien, Südostasien, Europa, dem Nahen Osten, Afrika, NAFTA und Lateinamerika an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

LEM Holding SA bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Lösungen zur Messung elektrischer Parameter in China, Japan, Südkorea, Indien, Südostasien, Europa, dem Nahen Osten, Afrika, NAFTA und Lateinamerika an. Das Unternehmen bietet Strom-, Spannungs-, integrierte Strom- und Rogowski-Spulensensoren sowie Energiezähler an; und bietet After-Sales- und Retouren-Autorisierungsdienste an. Seine Produkte werden in den Bereichen Batteriemanagement und Motorsteuerung für Kraftfahrzeuge, Ladegeräte für Elektrofahrzeuge, Smart Grid, Schweißen, Automatisierung, Antriebe, Hochpräzision, Stromversorgung, erneuerbare Energien, Strecken- und Traktionsanwendungen eingesetzt. Das Unternehmen wurde 1972 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Meyrin, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von LEM Holding entwickelte sich von CHF 373M (FY2022) auf CHF 288M (FY2026), rund −6.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei CHF 9.9M (−39.2%/Jahr seit FY2022).

LEHN ist 42% überbewertet. Mit Delta Electronics, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Electronic Components · 647 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Electronic Components-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.