lastminute.com N.V (LMN) Fair Value & Analyse
Zyklischer Konsum · CH · Marktkap. CHF 139M
Fair Value Stand: 18.07.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 23 Tagen aktualisiert
Fair Value am 18.07.2026 aktualisiert, angepasst von CHF 23.92 auf CHF 22.07 (−7.7%) seit 24.06.2026. Aktienkurs −5.4% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 79% unterbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (CHF 16.55). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
- Solide Qualität (51/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne CHF 10.78 – CHF 43.70 · Fair‑Value‑Band CHF 16.55 – CHF 27.59 · der Kurs von CHF 12.30 notiert unter dem Fair Value von CHF 22.07. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.
Analyse
lastminute.com N.V (LMN) notiert aktuell bei CHF 12.30, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 22.07 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 79.4% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 51/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte lastminute.com N.V einen Umsatz von CHF 369M bei einer Nettomarge von 3.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 8.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 19.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von CHF 54.3M aus. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 16.55 (Bear Case) bis CHF 27.59 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 12.30 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 28% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 13% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -16% Fair-Value-Potenzial, LMN ist mit 79% damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (CHF 42.67) gegenüber Substanzwert (CHF 3.59). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 18.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 50 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 33
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
lastminute.com N.V. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften in der Online-Reisebranche tätig und bietet dynamische Urlaubspakete im Vereinigten Königreich, in Deutschland, Frankreich, Spanien und Italien sowie international an. Das Unternehmen bietet B2C-Plattformen, B2B-Plattformen und Online-Reisebüroplattformen an.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
lastminute.com N.V. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften in der Online-Reisebranche tätig und bietet dynamische Urlaubspakete im Vereinigten Königreich, in Deutschland, Frankreich, Spanien und Italien sowie international an. Das Unternehmen bietet B2C-Plattformen, B2B-Plattformen und Online-Reisebüroplattformen an. Das Unternehmen betreibt Websites und mobile Apps in verschiedenen Sprachen, die es Reisenden ermöglichen, Flüge, Bahntickets, Hotels, Mietwagen und andere Reiseprodukte und -dienstleistungen zu suchen, zu vergleichen und zu buchen. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte unter den Markennamen lastminute.com, Volagratis, weg.de, Bravofly, Rumbo, Jetcost, Hotelscan und Forward. Das Unternehmen war früher als Bravofly Rumbo Group N.V. bekannt und änderte seinen Namen im Mai 2015 in lastminute.com N.V.. lastminute.com N.V. wurde 1998 gegründet und hat seinen Sitz in Amsterdam, Niederlande.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von lastminute.com N.V entwickelte sich von CHF 143M (FY2021) auf CHF 364M (FY2025), rund +26.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 11.5M.
LMN beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Vergleichsgruppe
Travel Services · 90 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Travel Services-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Travel Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 18.07.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Booking Holdings BKNG | $182.80 | $152.94 | -16% |
| Airbnb, Inc ABNB | $148.62 | $57.47 | -61% |
| Royal Caribbean Cruises Ltd RCL | $286.96 | $215.19 | -25% |
| Viking Holdings VIK | $100.69 | $43.51 | -57% |
| Carnival Corporation CCL | $26.41 | $31.36 | +19% |
| Expedia Group EXPE | $268.77 | $248.63 | -7% |
| Trip.com Group TCOM | $42.45 | $88.82 | +109% |
| Norwegian Cruise Line Holdings NCLH | $19.46 | $20.28 | +4% |
| Global Business Travel Group GBTG | $9.40 | $4.17 | -56% |
| Travel + Leisure Co TNL | $73.27 | $27.29 | -63% |
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Häufige Fragen
Ist lastminute.com N.V (LMN) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von LMN?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von LMN?
Wie hoch ist der Umsatz von lastminute.com N.V (LMN)?
Wie hoch ist die Nettomarge von LMN?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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