MCI Management SA (MCI) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · PL · Marktkap. 1.5B PLN

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 15% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
• Unsere Modellspanne reicht von 25.03 PLN (Bear) bis 41.71 PLN (Bull), Basis 33.37 PLN. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 73/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 14.43 PLN – 30.30 PLN · Fair‑Value‑Band 25.03 PLN – 41.71 PLN · der Kurs von 28.90 PLN notiert unter dem Fair Value von 33.37 PLN. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

MCI Management SA (MCI) notiert aktuell bei 28.90 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 33.37 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 15.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 73/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte MCI Management SA einen Umsatz von 57.7M PLN bei einer Nettomarge von 2.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 39.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 0.1%. Die Nettoverschuldung beträgt 245M PLN. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 25.03 PLN (Bear Case) bis 41.71 PLN (Bull Case); der aktuelle Kurs von 28.90 PLN liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 6% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 23% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -33% Fair-Value-Potenzial, MCI ist mit 15% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (33.37 PLN) gegenüber Substanzwert (26.30 PLN). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

MCI Capital Alternatywna Spólka Inwestycyjna S.A. ist eine Private-Equity- und Risikokapitalgesellschaft, die sich auf Investitionen in Seed/Startup-, Early-to-Late-Venture-, Buy-out-, Mittelmarkt-, reife, aufstrebende Wachstums- und Wachstumskapitalinvestitionen spezialisiert hat.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

MCI Capital Alternatywna Spólka Inwestycyjna S.A. ist eine Private-Equity- und Risikokapitalgesellschaft, die sich auf Investitionen in Seed/Startup-, Early-to-Late-Venture-, Buy-out-, Mittelmarkt-, reife, aufstrebende Wachstums- und Wachstumskapitalinvestitionen spezialisiert hat. Das Unternehmen möchte in die digitale Wirtschaft und das digitale Klima investieren, mit Schwerpunkt auf den Bereichen grüne Transformation in Technologie/digitalen Unternehmen, digitale Disruption, digitale Transformation und digitale Infrastruktur. Bevorzugte Sektoren sind SaaS, E-Commerce, Zahlungen, Marktplatz, Sicherheit, Fintech, Proptech, Lebensmittel, Reisen, Insurtech, Foodtech, Deeptech, Internet-Infrastruktur wie Glasfaser und 5G, Telekommunikation, IoT, Traveltech, B2C-Apps, Nicht-Basiskonsumgüter, Verbraucherdienstleistungen, Logistikinfrastruktur, Einzelhandel, Finanzen, Versicherungen, Informationstechnologie, Software, Kommunikationsdienste, Medien und Unterhaltung. Ziel ist es, in Israel, Afrika/Naher Osten, den nordischen Ländern (Dänemark, Finnland, Island, Norwegen, Schweden), Europa (entwickelte und aufstrebende Märkte) zu investieren, mit Schwerpunkt auf Nord-CEE (Polen, Baltikum, Tschechische Republik, Slowakei, Ungarn), Süd-CEE (Rumänien, Bulgarien, Slowenien, Kroatien, Griechenland) und DACH-Ländern (Deutschland, Österreich, Schweiz, Italien). Das Unternehmen investiert vorzugsweise zwischen 25 Millionen (26,97 Millionen US-Dollar) und 100 Millionen (107,90 Millionen US-Dollar). Das Unternehmen bevorzugt eine Mehrheitsbeteiligung. Das Unternehmen war in der Vergangenheit auch an Fonds beteiligt, die sich den Bereichen Private Debt, Wachstum und Risikokapital widmeten. MCI Capital Alternatywna Spólka Inwestycyjna S.A. wurde 1999 gegründet und hat seinen Sitz in Warschau, Polen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von MCI Management SA entwickelte sich von 411M PLN (FY2021) auf 108M PLN (FY2025), rund −28.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 45.5M PLN (−44.1%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Asset Management · 700 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.