Mostostal Warszawa S.A. (MSW) Fair Value & Analyse

Industrie · PL · Marktkap. 72.2M PLN

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 28% überbewertet.

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (2.92 PLN). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (43/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 3.16 PLN – 9.50 PLN · Fair‑Value‑Band 1.93 PLN – 2.92 PLN · der Kurs von 3.34 PLN notiert über dem Fair Value von 2.41 PLN. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.08.2026.

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Analyse

Mostostal Warszawa S.A. (MSW) notiert aktuell bei 3.34 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 2.41 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 28.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 43/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Mostostal Warszawa S.A. einen Umsatz von 1.2B PLN bei einer Nettomarge von -9.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 20.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 19.1M PLN aus. Fundamentaldaten Stand 23.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 1.93 PLN (Bear Case) bis 2.92 PLN (Bull Case); der aktuelle Kurs von 3.34 PLN liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 62% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -30% Fair-Value-Potenzial, MSW ist mit -28% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (74.18 PLN) gegenüber Dividendendiskontierung (4.09 PLN). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Mostostal Warszawa S.A. ist in der Baubranche in Polen und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Industrie und Energietechnik, Infrastruktur und Allgemeinbau tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Mostostal Warszawa S.A. ist in der Baubranche in Polen und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Industrie und Energietechnik, Infrastruktur und Allgemeinbau tätig. Darüber hinaus befasst sie sich mit dem Bau von Wohngebäuden und Wohnbauprojekten, Büroeinrichtungen und öffentlichen Gebäuden sowie Produktions- und Lagerhallen; und technologische Anlagen und Stahlkonstruktionen. Darüber hinaus baut das Unternehmen Brücken, Überführungen und mehrgeschossige Übergänge sowie unterirdische Bauwerke wie Tunnel und unterirdische Anlagen; modernisiert und baut Nationalstraßen, Provinzstraßen, Schnellstraßen und Autobahnen; und baut Elemente kommunaler Verkehrsinfrastruktur und Eisenbahnprojekte. Darüber hinaus ist das Unternehmen an der Ausführung und Lieferung von Ausrüstungen im Zusammenhang mit dem Umweltschutz beteiligt, darunter schlüsselfertige Energieanlagen auf Basis erneuerbarer Brennstoffe, Kläranlagen, Wasseraufbereitungsanlagen, Wasserversorgungs- und Abwasserentsorgungsnetze sowie Entstaubungsanlagen für die Schwerindustrie oder hydrotechnische Anlagen; und Bau von Energieanlagen, die auf fossilen Brennstoffen basieren, und bietet außerdem Design, Renovierung und Modernisierung sowie Montagedienstleistungen für Energiekessel und Turbosätze an. Darüber hinaus stellt das Unternehmen bituminöse Mischungen her; bietet Konstruktionsentwürfe für neue Produktionskapazitäten an; und bietet Labordienstleistungen für Bauaufträge sowie Ausrüstungs- und Transportdienstleistungen an. Das Unternehmen wurde 1945 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Warschau, Polen. Mostostal Warszawa S.A. ist eine Tochtergesellschaft von Acciona Construccion S.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Mostostal Warszawa S.A. entwickelte sich von 1.3B PLN (FY2021) auf 1.3B PLN (FY2025), rund +0.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −103M PLN.

MSW ist 28% überbewertet. Mit Larsen & Toubro Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Engineering & Construction · 832 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Engineering & Construction-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

VERGANGENHEIT 0: bei negativem Eigenkapital (u. a. durch Rückkäufe) ist die Eigenkapitalrendite nicht sinnvoll berechenbar.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.