Nedap N.V (NEDAP) Fair Value & Analyse

Technologie · NL · Marktkap. €616M

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 23% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 80/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€92.98). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €43.30 – €99.90 · Fair‑Value‑Band €53.76 – €92.98 · der Kurs von €96.60 notiert über dem Fair Value von €74.38. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

Nedap N.V (NEDAP) notiert aktuell bei €96.60, während unser modellbasierter Fair Value bei €74.38 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 23.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 80/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Nedap N.V einen Umsatz von €280M bei einer Nettomarge von 8.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 13.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 28.4%. Die Nettoverschuldung beträgt €4.0M. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €53.76 (Bear Case) bis €92.98 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €96.60 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 4% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 63% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -25% Fair-Value-Potenzial, NEDAP ist mit -23% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€69.88) gegenüber Substanzwert (€9.07). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Nedap N.V. entwickelt und produziert zusammen mit seinen Tochtergesellschaften elektronische Geräte und Software in den Niederlanden, Deutschland, dem übrigen Europa, Nordamerika und international. Es bietet Softwaredienstleistungen an, die Gesundheitseinrichtungen bei der Planung, Registrierung und Verwaltung von Pflegeprozessen unterstützen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Nedap N.V. entwickelt und produziert zusammen mit seinen Tochtergesellschaften elektronische Geräte und Software in den Niederlanden, Deutschland, dem übrigen Europa, Nordamerika und international. Es bietet Softwaredienstleistungen an, die Gesundheitseinrichtungen bei der Planung, Registrierung und Verwaltung von Pflegeprozessen unterstützen. Zu den Softwarediensten für das Gesundheitswesen gehören Nedap MediKIT, ein cloudbasiertes KIS, das so konzipiert ist, dass es mit Allgemeinärzten und ihren Praxen wächst; Luna, ein elektronischer Tageskalender, der Menschen mit kognitiven Behinderungen bei der Bewältigung von Aktivitäten des täglichen Lebens hilft; und Nedap Ons, eine umfassende EHR-Lösung, die den gesamten Pflegeprozess unterstützt. Das Unternehmen bietet auch sensorbasierte Kuhüberwachungs- und Managementlösungen an, darunter die Nedap Cow Monitoring Platform, die eine integrierte, modulare Plattform schafft, die Sensoren, Erkenntnisse und Automatisierungstools verbindet, um Lösungen zu schaffen; und SmartSight, eine KI-gesteuerte Lösung, die Computer Vision nutzt, um umsetzbare Erkenntnisse über die Kuhgesundheit zu liefern. Darüber hinaus bietet es Einzelhandelslösungen an, die aus Nedap iD Cloud bestehen, das RFID-Technologie zur Rationalisierung von Abläufen nutzt; und Nedap Sense, das Verlustpräventions- und Point-of-Sale-Lösungen bietet. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Sicherheitslösungen an, darunter Nedap Access, das eine sichere Verwaltung von Identitäten, Anmeldeinformationen und Zugriffsrechten bietet; Nedap Pace, ein physisches Identitäts- und Zugriffsverwaltungssystem; und Nedap-Lesegeräte, die den Fahrzeug- und Perimeterzugang mit Fernidentifizierung ermöglichen. Darüber hinaus bietet es UV-Lampentreibertechnologien für den Einsatz in der industriellen Härtung und Desinfektion. Das Unternehmen bedient die Märkte Gesundheitswesen, Viehzucht, Einzelhandel und Sicherheit. Nedap N.V. wurde 1929 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Groenlo, Niederlande.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Nedap N.V entwickelte sich von €207M (FY2021) auf €280M (FY2025), rund +7.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €24.6M (+7.7%/Jahr seit FY2021).

NEDAP ist 23% überbewertet. Mit International Business Machines Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Information Technology Services · 480 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Information Technology Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.