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Novartis AG (NVSEF) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 02.10.2026: Fair Value von Novartis AG $145, Kurs $134, Potenzial +8,2 %, Qualität 85 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
- Fair Value über dem Kurs? Ja
- Gute Qualität? Ja
- Auf die Watchlist
NA
Viele Daten
28.09.2026
Viele Daten
28.09.2026
Novartis AG
NVSEF · USQualitäts-WatchlistEin starkes Unternehmen, aber der aktuelle Kurs liegt nahe am Fair Value.
·Fair Value 145,14 $ · Fair bewertet (+8,2 %)
✓Qualität 85/100
✓Gesundes Wachstum (Umsatz 5J +2,7 %/J)
✓Hochprofitabel · 23,9 % Nettomarge (TTM)
✓Moderate Schulden · positiver freier Cashflow
✓3,5 % Dividendenrendite · Nachhaltig
✓Breiter Burggraben 87/100
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Das steckt hinter jeder Aktie
26
Bewertungsmodelle
8 Familien, DCF bis NCAV
37
Qualitätsfaktoren
Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden
6
KI-Faktoren
Burggraben, den keine Kennzahl misst
2.000+
Datenpunkte
geprüft, je Aktie im Median
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 28.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 51,85 $ – 166,07 $ · Fair‑Value‑Band 105,50 $ – 184,77 $ · der Kurs von 134,20 $ notiert unter dem Fair Value von 145,14 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 28.09.2026.
Unternehmensprofil
Novartis AG erforscht, entwickelt, produziert, vertreibt, vermarktet und verkauft pharmazeutische Arzneimittel in der Schweiz und international.
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Novartis AG erforscht, entwickelt, produziert, vertreibt, vermarktet und verkauft pharmazeutische Arzneimittel in der Schweiz und international. Das Unternehmen bietet Entresto an, einen Angiotensin-Rezeptor-Neprilysin-Hemmer zur Behandlung symptomatischer chronischer Herzinsuffizienz mit reduzierter Ejektionsfraktion (HFrEF); Cosentyx zur Behandlung von Plaque-Psoriasis, psoriatischer Arthritis, ankylosierender Spondylitis und nichtradiologischer axialer Spondyloarthritis; Kisqali, ein selektiver oraler Cyclin-abhängiger Inhibitor der Kinasen 4 und 6 (CDK4/6); Promacta/Revolade zur Behandlung von Immunthrombozytopenie (ITP), Thrombozytopenie und Patienten mit schwerer aplastischer Anämie (SAA); Tafinlar+Mekinist, eine orale Kombinationstherapie zur Behandlung von Patienten mit bestimmten Krebsarten; und Jakavi zur Behandlung von Myelofibrose, Polyzythämie vera und akuter oder chronischer Graftversushost-Krankheit (GvHD). Darüber hinaus wird Tasigna zur Behandlung der chromosompositiven chronischen myeloischen Leukämie in der chronischen und/oder akzelerierten Phase eingesetzt. Xolair zur Behandlung von allergischem Asthma und Nasenpolypen oder schwerer chronischer Rhinosi-Nusitis mit Nasenpolypen; Ilaris zur Behandlung von Fiebersyndromen, Morbus Still und akuter Gichtarthritis; Pluvicto zur Behandlung von prostataspezifischem Membran-Anti-Gen-positivem metastasiertem kastrationsresistentem Prostatakrebs; Sandostatin SC und Sandostatin LAR zur Behandlung von Akromegalie-Karzinoidtumoren und anderen Arten funktioneller neuroendokriner Tumoren des Magen-Darm-Trakts und der Bauchspeicheldrüse; Zolgensma zur Behandlung der genetischen Grundursache der spinalen Muskelatrophie; Lucentis; Leqvio zur Senkung des LDL-Cholesterins; Lutathera; Scemblix; und Fabhalta. Das Unternehmen konzentriert sich auf therapeutische Bereiche wie Herz-Kreislauf, Nieren- und Stoffwechsel, Immunologie, Neurowissenschaften, Onkologie und Hämatologie.Das Unternehmen verfügt über eine Lizenz- und Kooperationsvereinbarung mit Alnylam Pharmaceuticals, Inc. zur Entwicklung, Herstellung und Vermarktung von Leqvio (Inclisiran), einer Therapie zur Senkung des LDL-Cholesterins. Die Novartis AG wurde 1996 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Basel, Schweiz.
Aktienanalyse
Novartis AG (NVSEF) notiert aktuell bei 134,20 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 145,14 $ liegt, die Aktie ist damit etwa fair bewertet (Abstand 7,5 %).
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 147,68 $ je Aktie; damit liegen 10 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 134,20 $.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 16,19 $, und 14 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
Szenario-Spanne: 105,50 $ (Bear) bis 184,77 $ (Bull), der Kurs von 134,20 $ liegt dazwischen. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 85/100 (hohe Qualität), Sektor Gesundheitswesen.
Gesundes Wachstum: Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Der ausgewiesene Umsatz von Novartis AG entwickelte sich von 52,9 Mrd. $ (FY2021) auf 57,1 Mrd. $ (FY2025), rund +2,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 14,6 Mrd. $ (−11,6 %/Jahr seit FY2021).
Kennzahlen
Marktkapitalisierung 262 Mrd. $ · KGV 19,3 · KUV 4,94 · Gewinn je Aktie (TTM) 6,97 $ · Dividendenrendite 3,5 % · Nettomarge 25,6 % · Eigenkapitalrendite 34,9 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 11,2 %.
Wettbewerbsvorteil
Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 58 von 100 (mittlerer Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Die Aktie notiert rund 19 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 15 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei −1 % Fair-Value-Potenzial, NVSEF ist mit 8 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Bear 105,50 $
Fair Value 145,14 $
Bull 184,77 $
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 9 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (1,74 $ je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.
Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein Modell-Bull über dem Vierfachen seines Basiswerts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie beim Gesamt-Bull oben): darüber trägt keine Annahme mehr.
Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
FCF-DCF
102,71 $
150,11 $
225,22 $
80
Wachstums-DCF
107,08 $
152,69 $
221,62 $
78
Owner Earnings
102,25 $
149,46 $
224,26 $
76
Alle 24 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF
102,71 $
150,11 $
225,22 $
80
Owner Earnings
102,25 $
149,46 $
224,26 $
76
5J-Umsatz-Exit
68,69 $
99,33 $
137,91 $
73
5J-EBITDA-Exit
102,21 $
157,56 $
221,29 $
75
5J-KGV-Exit
101,91 $
157,03 $
213,68 $
71
10J-Umsatz-Exit
78,33 $
107,90 $
142,10 $
67
10J-EBITDA-Exit
101,41 $
147,68 $
201,99 $
69
10J-KGV-Exit
101,22 $
147,31 $
196,52 $
64
Gewinnbasiert
Graham-Dodd
52,21 $
103,89 $
130,41 $
66
Ertragskraftwert (EPV)
71,52 $
85,66 $
98,24 $
74
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell
41,29 $
60,12 $
80,33 $
69
DDM mehrstufig
41,29 $
59,09 $
80,67 $
67
Multiplikatoren
KGV-Multiple
126,68 $
168,90 $
211,13 $
63
KUV-Multiple
78,59 $
104,79 $
130,98 $
58
KBV-Multiple
81,54 $
108,72 $
135,90 $
55
EV/EBIT
110,26 $
149,89 $
189,53 $
66
EV/EBITDA
118,58 $
160,99 $
203,39 $
67
EV/Umsatz
54,22 $
81,17 $
108,11 $
53
Substanzwert
NCAV (Graham)
12,08 $
16,19 $
24,16 $
54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF
107,08 $
152,69 $
221,62 $
78
Umsatz-Margen-DCF
68,69 $
101,17 $
137,22 $
73
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen
44,05 $
51,95 $
81,74 $
75
ROIC-Compounder
73,93 $
91,85 $
110,38 $
72
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV
91,49 $
130,70 $
169,90 $
67
Benachrichtige mich, wenn NVSEF den Fair Value erreicht
Leg NVSEF auf deine Watchlist. Wir melden uns, sobald Kurs und Fair Value zusammenlaufen oder sich der Trend dreht.
Alarm einrichten →Qualitäts-Score im Detail
Gesamt-Qualität
85/100
Davon Geschäftsqualität 80 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 48
Profitabilität
75
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum
55
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow
88
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke
70
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition
98
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität
61
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum
40
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum
48
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe
100
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?
Umsatz- & Gewinnentwicklung
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.
73/100
Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+10,4 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+3,3 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+2,7 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +1,3 % pro Jahr
Umsatzwachstum 27 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+3,4 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
+11,7 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+8,2 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)3,5 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.8,2 % gegen 6,1 %, gleichbleibend
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.20 % → 31 %
Startjahr 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−0,7 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+4,1 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (USA: IWF-Prognose 2,4 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 3,1 %) sind das im Jahr etwa −3,0 % beim Kurs und +1,7 % bei den Prognosen.
Prognose 2026 (Umsatz)−0,2 %
Prognose 2027 (Umsatz)+6,0 %
Fortgeschrieben 2028 (Umsatz)+5,5 %
Fortgeschrieben 2029 (Umsatz)+5,0 %
Fortgeschrieben 2030 (Umsatz)+4,5 %
NVSEF beobachten, Alarm bei Änderung →
Aktuelle Nachrichten
Nachrichtenstimmung ⓘNachrichtenstimmung, der durchschnittliche Ton der jüngsten Nachrichten (99 Artikel), gemessen daran, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird. 🚀 Hype = ungewöhnlich euphorisch · 🙂 Positiv = überdurchschnittlich · 😐 Neutral = typisch · 🙁 Negativ = unterdurchschnittlich · 😨 Sehr negativ = ungewöhnlich pessimistisch. Sie spiegelt den Ton der Berichterstattung wider, nicht unsere Bewertung.
Sehr negativ
Die jüngste Berichterstattung ist ungewöhnlich pessimistisch.
- Novartis (NVS) and Bristol Myers (BMY) Pause Autoimmune CAR-T Studies. Can Their Programs Recover?
- A Top Novartis (NVS) Shareholder Says ‘The Party is Over’ for its Dealmaking Team
- Novartis (SWX:NOVN) Lands Global Radioligand Therapy License To Deepen Cancer Pipeline
- Failure of Novartis’ Pelacarsen Could Reshape the Lp(a) Race for CRISPR and Ionis
Novartis AG mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Drug Manufacturers - General · 73 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 9/15 Kennzahlen
Insgesamt liegt es über seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertungsmultiplesvs Drug Manufacturers - General-Median · niedriger = günstiger
Einordnung: Sektor, Branche, Markt
- Bewertung des Sektors Health Care: teuer oder günstig?
- KGV, EV/EBITDA und Margen nach Branche (Referenztabellen)
- Unterbewertete Aktien: US-Aktien
- Bewertung des Marktes USA
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Keine der geprüften Expositionen erkannt
Ähnliche Aktien
10 weitere Drug Manufacturers - General-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert.
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Eli Lilly and Company LLY | 1.157 $ | 749,08 $ | −35 % |
| Johnson & Johnson, JNJ | 264,74 $ | 168,85 $ | −36 % |
| AbbVie Inc ABBV | 261,59 $ | 259,62 $ | −1 % |
| Roche Holding RO | 375,20 CHF | 326,56 CHF | −13 % |
| Merck & Co MRK | 143,81 $ | 129,26 $ | −10 % |
| Amgen Inc AMGN | 421,51 $ | 463,66 $ | +10 % |
| Gilead Sciences, Inc GILD | 149,05 $ | 198,77 $ | +33 % |
| Pfizer Inc PFE | 28,12 $ | 24,87 $ | −12 % |
| Bristol-Myers Squibb Company BMY | 62,40 $ | 75,96 $ | +22 % |
| Sanofi SNY | 41,23 $ | 70,59 $ | +71 % |
Unterbewertete Aktien entdecken
Mehr unterbewertete Gesundheitswesen-Aktien →
Alle unterbewerteten Aktien
TechnologieFinanzwesenGesundheitswesenZyklischer KonsumDefensiver KonsumKommunikationsdiensteIndustrieEnergieGrundstoffeImmobilienVersorger Stark unterbewertete AktienUnterbewertete QualitätsaktienUnterbewertete Blue-Chip-AktienUnterbewertete NebenwerteUnterbewertete Dividendenaktien
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💎 Qualität im Angebot
🚀 Profitables Wachstum
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💵 Dividenden-Perlen
📈 Starkes Momentum
📉 Gefallene Engel
⚖️ Stark unterbewertet
🔍 Nebenwerte-Perlen
🏰 Burggraben zum fairen Preis
💼 Insider kaufen
🎩 Buffett-Qualität
📚 Peter Lynch GARP
🧮 Greenblatt Zauberformel
🛡️ Graham Defensiv
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Vergleichs-ToolZwei Aktien Seite an Seite
PEG Ratio berechnenRechner mit Branchenvergleich
KGV berechnenRechner mit Branchenvergleich
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Häufige Fragen
Ist Novartis AG (NVSEF) über- oder unterbewertet?
Stand 28.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 145,14 $ gegenüber einem Kurs von 134,20 $, rund +8 % Potenzial (fair bewertet).
Was ist der Fair Value von NVSEF?
Unser modellbasierter Fair Value für Novartis AG liegt bei 145,14 $ (Stand 28.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 134,20 $.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von NVSEF?
Novartis AG hat einen Qualitäts-Score von 85/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Novartis AG (NVSEF)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 145,14 $ (Stand 28.09.2026) aus 24 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 105,50 $, optimistisches Szenario 184,77 $. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Novartis AG Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 145,14 $, gegenüber einem Kurs von 134,20 $ rund +8 % Potenzial (fair bewertet). Vorsichtiges Szenario 105,50 $, optimistisches Szenario 184,77 $. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Novartis AG (NVSEF)?
Novartis AG weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 56,6 Mrd. $ aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 28.09.2026).
Zahlt Novartis AG eine Dividende?
Novartis AG weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 3,48 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 28.09.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Novartis AG (NVSEF) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Novartis AG den freien Cashflow fünf Jahre lang um -0,7 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 7,6 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +2,7 % pro Jahr. Stand 28.09.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von NVSEF?
Unsere Modelle diskontieren Novartis AG mit 7,6 %: Basis nach Marktkapitalisierung (mega), gedaempft nach Beta 0,49, Laenderaufschlag USA. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Novartis AG sind das -0,7 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (7,6 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Novartis AG (NVSEF) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Novartis AG um +2,7 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit -0,7 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Novartis AG (NVSEF)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +5,2 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Novartis AG einpreist (-0,7 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Novartis AG (NVSEF)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 7,03 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Novartis AG je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (7,6 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Novartis AG (NVSEF)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Novartis AG liegt er bei 145,14 $ je Aktie (Stand 28.09.2026), der Kurs bei 134,20 $. Er ist der Mittelwert aus 24 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Novartis AG Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 28.09.2026 notiert NVSEF unter dem berechneten Fair Value: Kurs 134,20 $, Fair Value 145,14 $, rund +8 % Abstand (fair bewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von NVSEF?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (134,20 $), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (145,14 $). Bei Novartis AG liegen zwischen beiden 10,94 $ je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Novartis AG wert?
An der Börse wird Novartis AG mit rund 262 Mrd. $ bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 28.09.2026). Je Aktie sind das 134,20 $; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 145,14 $ je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu NVSEF?
Unsere Modelle spannen für Novartis AG eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 105,50 $, mittleres 145,14 $, optimistisches 184,77 $ je Aktie (Stand 28.09.2026, Kurs 134,20 $). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von NVSEF?
Novartis AG hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 19,3 (Stand 28.09.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 145,14 $ aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: PEG 3,9, KBV 6,0, KUV 4,9, EV/EBITDA 12,8.
Wie hoch ist der PEG-Wert von NVSEF?
Der PEG-Wert von Novartis AG liegt bei 3,93 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 28.09.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Novartis AG (NVSEF)?
Kennzahlen zur Bilanz von Novartis AG (Stand 28.09.2026): Eigenkapitalrendite 34,9 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,61. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 85/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist NVSEF vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Novartis AG notiert bei 134,20 $, rund 19 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 166,07 $ und 15 % über dem Tief von 116,34 $ (Stand 02.10.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 145,14 $.
Welche Aktien sind mit Novartis AG vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Gesundheitswesen) rechnen wir unter anderem Eli Lilly and Company, Johnson & Johnson,, AbbVie Inc, Roche Holding. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Novartis AG Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 28.09.2026: Kurs 134,20 $, berechneter Fair Value 145,14 $ (+8 %), Qualitäts-Score 85/100, aus 24 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von NVSEF berechnet?
Wir rechnen Novartis AG mit 24 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 145,14 $, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Novartis AG liegt aktuell 8 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Novartis AG (NVSEF)?
Der Schlusskurs vom 02.10.2026 liegt bei 134,20 $. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 145,14 $, das sind rund +8 % Potenzial (fair bewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Novartis AG jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung. Der Kurs steht in der unteren Hälfte unserer Modellspanne, also auf der Seite mit der größeren Sicherheitsmarge. Die Datenbasis trägt das Urteil: alle Modelle laufen auf vollständig belegten Eingangswerten.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Novartis AG (NVSEF)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Novartis AG lag 2014 bis 2025 bei +4,1 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +2,2 %, EBIT-Marge +4,3 %, Steuersatz −0,1 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −2,3 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Novartis AG
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Novartis AG (NVSEF)?
Die Marktkapitalisierung von Novartis AG beträgt 262 Mrd. $. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Novartis AG (NVSEF)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Novartis AG liegt bei 4,94 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Novartis AG (NVSEF)?
Der Gewinn je Aktie von Novartis AG beträgt 6,97 $ (Kurs ÷ EPS = KGV 19,3). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Novartis AG (NVSEF)?
Die Dividendenrendite von Novartis AG liegt bei 3,5 % (Ausschüttung 66,9 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Novartis AG (NVSEF)?
Die Nettomarge von Novartis AG liegt bei 25,6 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Novartis AG (NVSEF)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Novartis AG liegt bei 34,9 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Novartis AG (NVSEF)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Novartis AG bei 11,2 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Novartis AG (NVSEF)?
Die operative Marge von Novartis AG liegt bei 30,5 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Novartis AG (NVSEF)?
Der Umsatz von Novartis AG wächst um −0,7 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +3,3 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Novartis AG (NVSEF)?
Der Gewinn je Aktie von Novartis AG wächst um −9,3 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Novartis AG (NVSEF)?
Der freie Cashflow von Novartis AG beträgt 18,4 Mrd. $ (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Novartis AG (NVSEF)?
Die Nettoverschuldung von Novartis AG beträgt 25,6 Mrd. $ (Geschäftsjahr 2025, ≈ 1,4 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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