PFISTERER Holding (PFSE) Fair Value & Analyse

Technologie · DE · Marktkap. €1.5B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 19% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (€31.47 bis €96.79). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (64/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (15 Monate)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

15‑Monats‑Spanne €29.37 – €111.95 · Fair‑Value‑Band €31.47 – €96.79 · der Kurs von €76.80 notiert über dem Fair Value von €62.56. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

PFISTERER Holding (PFSE) notiert aktuell bei €76.80, während unser modellbasierter Fair Value bei €62.56 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 18.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte PFISTERER Holding einen Umsatz von €477M bei einer Nettomarge von 12.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 26.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 36.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €36.3M aus. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €31.47 (Bear Case) bis €96.79 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €76.80 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 32% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 129% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -73% Fair-Value-Potenzial, PFSE ist mit -19% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€59.91) gegenüber Substanzwert (€7.43). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die PFISTERER Holding SE produziert und vertreibt Kabelgarnituren, Isolatoren für Freileitungen und zugehörige Komponenten für sensible Schnittstellen in Energienetzen und erneuerbarer Energieerzeugung. Das Unternehmen ist in den Segmenten HVA, MVA, HVD, OHL, COM tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die PFISTERER Holding SE produziert und vertreibt Kabelgarnituren, Isolatoren für Freileitungen und zugehörige Komponenten für sensible Schnittstellen in Energienetzen und erneuerbarer Energieerzeugung. Das Unternehmen ist in den Segmenten HVA, MVA, HVD, OHL, COM tätig. Das Produktsegment HVA umfasst ein breites Sortiment an Kabelgarnituren wie Kabelendverschlüsse, Kabelverbindungen und Anschlüsse für Transformatoren und Schaltanlagen, darunter steckbare Durchführungen, steckbare Überspannungsableiter und das Kabelsteckverbindersystem Connex. Das MVA-Segment bietet verschiedene Systemlösungen und Zubehör, die das Produktsortiment ergänzen. Das Produktsegment HVD umfasst Kabelgarnituren für die Hochspannungs-Gleichstromübertragung, insbesondere einteilige Aufsteckmuffen, Kabelendverschlüsse für den Außenbereich und Steckverbindungen für Transformatoren und Schaltanlagen. Das OHL-Segment bietet Produkte, Lösungen und Dienstleistungen, die alles zwischen dem Mast und der Leitung abdecken. Das COM-Segment bietet Schraubverbindungslösungen sowie Abzweig- und Verbindungssysteme für Niederspannungskabel mit durchdringenden Kontaktsystemen. Die PFISTERER Holding SE wurde 1921 gegründet und hat ihren Sitz in Winterbach, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von PFISTERER Holding entwickelte sich von €308M (FY2021) auf €450M (FY2025), rund +9.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €51.2M.

PFSE ist 19% überbewertet. Mit Delta Electronics, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Electronic Components · 626 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Electronic Components-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.