Empreendimentos Pague Menos S.A (PGMN3) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · BR · Marktkap. R$2.5B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 111% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (43/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (R$3.58). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (R$3.58 bis R$9.49). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R$1.94 – R$10.10 · Fair‑Value‑Band R$3.58 – R$9.49 · der Kurs von R$3.47 notiert unter dem Fair Value von R$7.31. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Empreendimentos Pague Menos S.A (PGMN3) notiert aktuell bei R$3.47, während unser modellbasierter Fair Value bei R$7.31 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 110.7% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 43/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei R$14.9B. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 19.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.0%. Die Nettoverschuldung beträgt R$3.5B. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R$3.58 (Bear Case) bis R$9.49 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R$3.47 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 54% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 12% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -14% Fair-Value-Potenzial, PGMN3 ist mit 111% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (R$16.63) gegenüber Substanzwert (R$2.87). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Empreendimentos Pague Menos S.A. ist in Brasilien im Einzelhandel mit Arzneimitteln, Parfümerien sowie Körperpflege- und Schönheitsprodukten tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Empreendimentos Pague Menos S.A. ist in Brasilien im Einzelhandel mit Arzneimitteln, Parfümerien sowie Körperpflege- und Schönheitsprodukten tätig. Das Unternehmen bietet Medikamente und Gesundheitsprodukte an; Körperpflegeprodukte, einschließlich Deodorants, Intimpflege und Mundhygiene; Fuß-, Haar-, Gesichts- und Handpflegeprodukte; Dermo- und Schönheitsprodukte; und Abwehrmittel, Windeln, Tücher und Lebensmittel sowie anderes Zubehör für Mütter und Babys. Das Unternehmen bietet außerdem Impfstoffe, klinische Analysetests und grundlegende Gesundheitsdienste an; Kleidung und Accessoires, Nahrungsergänzungsmittel, Erste Hilfe, Lebensmittel und Getränke, Schokolade, Eis, Eis am Stiel, Spielzeug, Heimtier- und Haushaltsprodukte, Laptop-Zubehör, Versorgungsunternehmen und andere; und Getreide, Ballaststoffe, Vitamine und Mineralien, Erste Hilfe sowie pflanzliche Arzneimittel und Naturprodukte. Es verkauft seine Produkte über Einzelhandelsgeschäfte und online. Empreendimentos Pague Menos S.A. wurde 1981 gegründet und hat seinen Sitz in Fortaleza, Brasilien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Empreendimentos Pague Menos S.A entwickelte sich von R$7.5B (FY2021) auf R$14.9B (FY2025), rund +18.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei R$260M (+12.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Pharmaceutical Retailers · 61 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Pharmaceutical Retailers-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.