PGE Polska Grupa Energetyczna S.A (PGPKY) Fair Value & Analyse

Versorger · US · Marktkap. $6.4B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 125% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (40/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($7.46). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Eine recht weite Modellspanne ($7.46 bis $14.13) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $2.70 – $6.96 · Fair‑Value‑Band $7.46 – $14.13 · der Kurs von $5.03 notiert unter dem Fair Value von $11.31. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

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Analyse

PGE Polska Grupa Energetyczna S.A (PGPKY) notiert aktuell bei $5.03, während unser modellbasierter Fair Value bei $11.31 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 124.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 40/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Versorger. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte PGE Polska Grupa Energetyczna S.A einen Umsatz von $62.4B bei einer Nettomarge von -6.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -8.1%. Die Nettoverschuldung beträgt $4.3B. Fundamentaldaten Stand 24.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $7.46 (Bear Case) bis $14.13 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $5.03 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 26% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 13% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, PGPKY ist mit 125% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($29.72) gegenüber Dividendendiskontierung ($0.0400). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. beschäftigt sich mit der Produktion und Verteilung von Strom und Wärme in Polen. Das Unternehmen ist in den Segmenten Erneuerbare Energien, Gaserzeugung, Kohleenergie, Fernwärme, Verteilung, Bahnenergiedienstleistungen, Versorgung und andere Aktivitäten tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. beschäftigt sich mit der Produktion und Verteilung von Strom und Wärme in Polen. Das Unternehmen ist in den Segmenten Erneuerbare Energien, Gaserzeugung, Kohleenergie, Fernwärme, Verteilung, Bahnenergiedienstleistungen, Versorgung und andere Aktivitäten tätig. Das Segment Erneuerbare Energien beschäftigt sich mit der Stromerzeugung in Pumpspeicherkraftwerken und aus erneuerbaren Quellen. Das Segment Gasbetriebene Erzeugung produziert Strom aus gasbetriebenen Anlagen. Das Segment Kohleenergie umfasst den Braunkohleabbau und die Stromerzeugung aus konventionellen Quellen. Das Segment Fernwärme beschäftigt sich mit der Erzeugung von Kraft-Wärme-Kopplung (KWK) sowie der Wärmeübertragung und -verteilung. Das Segment Distribution umfasst die Verwaltung lokaler Verteilungsnetze und die Übertragung von Strom. Das Segment Railway Energy Services befasst sich mit der Verteilung und dem Verkauf von Strom an Eisenbahnunternehmen und bahnnahe Kunden, dem Verkauf von Kraftstoffen, der Wartung und Modernisierung von Oberleitungen sowie anderen strombezogenen Dienstleistungen. Das Segment Supply umfasst den Strom- und Gashandel auf Großhandelsmärkten, den Handel mit CO2-Emissionsrechten, den Handel mit Energieursprungsrechten aus Herkunftszertifikaten sowie den Kauf und die Lieferung von Brennstoffen sowie den Verkauf von Strom und Dienstleistungen an Endverbraucher. PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. wurde 1990 gegründet und hat seinen Sitz in Lublin, Polen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von PGE Polska Grupa Energetyczna S.A entwickelte sich von $52.7B (FY2021) auf $61.4B (FY2025), rund +3.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$3.5B.

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Vergleichsgruppe

Utilities - Regulated Electric · 154 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Utilities - Regulated Electric-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.