Polimex-Mostostal S.A (PXM) Fair Value & Analyse

Industrie · PL · Marktkap. 1.7B PLN

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 66% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 70/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (3.18 PLN). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1.80 PLN – 9.71 PLN · Fair‑Value‑Band 1.91 PLN – 3.18 PLN · der Kurs von 7.42 PLN notiert über dem Fair Value von 2.55 PLN. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Polimex-Mostostal S.A (PXM) notiert aktuell bei 7.42 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 2.55 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 65.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 70/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Polimex-Mostostal S.A einen Umsatz von 4.1B PLN bei einer Nettomarge von 3.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 14.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 20.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 692M PLN aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 1.91 PLN (Bear Case) bis 3.18 PLN (Bull Case); der aktuelle Kurs von 7.42 PLN liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 26% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 72% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, PXM ist mit -66% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (16.42 PLN) gegenüber Dividendendiskontierung (1.02 PLN). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Polimex-Mostostal S.A. ist als Ingenieur- und Bauunternehmen in Polen und international tätig. Das Unternehmen ist in den folgenden Bereichen tätig: Produktion; Industriebau; Energietechnik; Infrastrukturbau; sowie die Segmente Öl, Gas und Chemie. Es entwirft und baut Straßen, Brücken, Eisenbahninfrastruktur und hydrotechnische Bauwerke.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Polimex-Mostostal S.A. ist als Ingenieur- und Bauunternehmen in Polen und international tätig. Das Unternehmen ist in den folgenden Bereichen tätig: Produktion; Industriebau; Energietechnik; Infrastrukturbau; sowie die Segmente Öl, Gas und Chemie. Es entwirft und baut Straßen, Brücken, Eisenbahninfrastruktur und hydrotechnische Bauwerke. überwacht die Arbeiten; und bietet Vertragsmanagementdienste an. Das Unternehmen produziert außerdem Stahlkonstruktionen, Plattformroste und verschiedene Transportpaletten und bietet Dienstleistungen rund um Stahlprodukte an, beispielsweise den Korrosionsschutz von Stahlkonstruktionen durch Feuerverzinkung. Darüber hinaus werden Produktionsanlagen, Lagerhallen, Umweltschutzanlagen, Büro- und Verwaltungsgebäude, Einkaufszentren, Multiplexe, Hallen und Sportstadien errichtet. Darüber hinaus baut das Unternehmen Lagertanks, Industrieanlagen, Terminals und Umschlaghäfen oder Kraftstoffleitungen; stellt Öfen und Prozessheizgeräte her; und bietet Montage- und Inbetriebnahmedienstleistungen an. Darüber hinaus werden schlüsselfertige Energieanlagen im Bereich Luft- und Gewässerschutz, Rauchgasentschwefelungsanlagen, Entstaubungsanlagen, Wasseraufbereitungsanlagen und Abfallbehandlungsanlagen sowie Dienstleistungen im Bereich der Verzinkung und Lackierung von Stahlkonstruktionen angeboten. Das Unternehmen wurde 1945 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Warschau, Polen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Polimex-Mostostal S.A entwickelte sich von 2.3B PLN (FY2021) auf 4.1B PLN (FY2025), rund +15.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 134M PLN (+10.5%/Jahr seit FY2021).

PXM ist 66% überbewertet. Mit Larsen & Toubro Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Engineering & Construction · 837 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Engineering & Construction-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.