Qt Group (QTCOM) Fair Value & Analyse

Technologie · FI · Marktkap. €626M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 25% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€31.30). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (52/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (€15.09 bis €31.30) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €18.38 – €178.80 · Fair‑Value‑Band €15.09 – €31.30 · der Kurs von €32.88 notiert über dem Fair Value von €24.53. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Qt Group (QTCOM) notiert aktuell bei €32.88, während unser modellbasierter Fair Value bei €24.53 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 25.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Qt Group einen Umsatz von €216M bei einer Nettomarge von 14.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 12.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 16.4%. Die Nettoverschuldung beträgt €103M. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €15.09 (Bear Case) bis €31.30 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €32.88 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 49% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 82% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, QTCOM ist mit -25% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€34.00) gegenüber Substanzwert (€5.53). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Qt Group Oyj bietet plattformübergreifende Lösungen für den Softwareentwicklungslebenszyklus in Finnland, dem übrigen Europa, dem asiatisch-pazifischen Raum und Nordamerika.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Qt Group Oyj bietet plattformübergreifende Lösungen für den Softwareentwicklungslebenszyklus in Finnland, dem übrigen Europa, dem asiatisch-pazifischen Raum und Nordamerika. Das Unternehmen bietet Qt Design Studio an, das Designvisionen in produktionsreife Benutzeroberflächen umwandelt; Qt Creator IDE, eine plattformübergreifende integrierte Entwicklungsumgebung für die Softwareentwicklung; Qt Framework, ein umfassender Satz von Bibliotheken und APIs; Qt AI Assistant, der Entwickler von Aufgaben entlastet und ihnen Zeit zum Codieren verschafft; Qt for MCUs entwirft, entwickelt und testet moderne Anwendungen für Mikrocontroller; und Figma to Qt, ein Plugin, das hilft, Iterationen zu reduzieren und sicherzustellen, dass Design zum Leben erweckt wird. Es bietet außerdem Qualitätssicherungstools, darunter Squish, einen automatisierten GUI-Test für plattformübergreifende Desktop-, Mobil-, eingebettete und Webanwendungen; Coco für Code-Coverage-Analyse und Tool-Qualifizierung; Test Center, eine Plattform zur Verwaltung von Testergebnissen; Axivion Static Code Analysis, eine statische Codeanalyse, die Software auf Stilverstöße überprüft; und Axivion Architecture Verification, eine automatisierte Architekturprüfung, die die notwendige Konformität gewährleistet. Darüber hinaus bietet das Unternehmen professionelle und unterstützende Dienstleistungen an. Es beliefert die Branchen Automobil, Luft- und Raumfahrt, Industriefahrzeuge, Mikromobilitätsschnittstellen, Unterhaltungselektronik, industrielle Automatisierung und medizinische Geräte. Qt Group Oyj wurde 1995 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Espoo, Finnland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Qt Group entwickelte sich von €121M (FY2021) auf €216M (FY2025), rund +15.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €31.8M (+9.1%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 709 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.