Ratos AB (RATO-B) Fair Value & Analyse

Industrie · SE · Marktkap. 12,1 Mrd. SEK (≈ 1,1 Mrd. €) · ISIN SE0000111940

Was ist Ratos AB wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (50/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (33,06 kr bis 68,92 kr) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 24,97 kr – 53,17 kr · Fair‑Value‑Band 33,06 kr – 68,92 kr · der Kurs von 39,06 kr notiert unter dem Fair Value von 50,99 kr. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.

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Analyse

Ratos AB (RATO-B) notiert aktuell bei 39,06 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 50,99 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 23,4 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 50/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Wachstums-DCF mit im Mittel 68,23 kr je Aktie; damit liegen 10 der 11 gerechneten Modelle über dem Kurs von 39,06 kr. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 27,24 kr, und 1 der 11 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Ratos AB einen Umsatz von 19,1 Mrd. SEK bei einer Nettomarge von 10,9 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0,6 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei −3,3 %. Die Nettoverschuldung beträgt 6,8 Mrd. SEK. Fundamentaldaten Stand 27.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 33,06 kr (Bear Case) bis 68,92 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 39,06 kr liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 2 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 30 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei −46 % Fair-Value-Potenzial, RATO-B ist mit 31 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (68,23 kr) gegenüber Substanzwert (27,24 kr). Höchste Evidenz: FCF-DCF (79).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Ratos AB (publ) ist ein Private-Equity-Unternehmen, das sich auf Buyouts, Turnarounds, Add-on-Akquisitionen und mittelständische Transaktionen spezialisiert hat. Das Unternehmen investiert nicht in Frühphasen und in Unternehmen, die in der Rüstungsindustrie oder Pornografie tätig sind oder die Umwelt schädigen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Ratos AB (publ) ist ein Private-Equity-Unternehmen, das sich auf Buyouts, Turnarounds, Add-on-Akquisitionen und mittelständische Transaktionen spezialisiert hat. Das Unternehmen investiert nicht in Frühphasen und in Unternehmen, die in der Rüstungsindustrie oder Pornografie tätig sind oder die Umwelt schädigen. Ziel ist es, in nicht börsennotierte mittelständische Unternehmen zu investieren. Das Unternehmen investiert in Industrie und Technologie (einschließlich Aftermarket-Informations- und Schulungslösungen, nachhaltige Kernmaterialentwicklung, Produkt- und digitale Serviceentwicklung an der Schnittstelle zwischen Geschäftsstrategie und technologischer Entwicklung, Sekundäroptik, Camping- und Outdoor-Ausrüstung, Drittlogistik und Auftragsforschung für Biotech- und Pharmaunternehmen), Bau und Dienstleistungen (einschließlich Elektrifizierung der Schieneninfrastruktur, Wartung kritischer Verkehrsinfrastruktur, Technologie und Design komplexer nachhaltiger Energielösungen sowie Bau von Gewerbeimmobilien, öffentlichen Gebäuden und Wohnungen), Verbrauchersektor (einschließlich Pflanzen, Blumen und verwandte Produkte). Das Unternehmen investiert typischerweise in der nordischen Region, mit Schwerpunkt auf Schweden, Finnland, Dänemark und Norwegen. Ziel ist die Investition in Unternehmen mit Beteiligungen zwischen 250 Millionen SEK (27,20 Millionen US-Dollar) und 5000 Millionen SEK (543,99 Millionen US-Dollar), einem Umsatzwert zwischen 300 Millionen SEK (32,64 Millionen US-Dollar) und 5000 Millionen SEK (543,99 Millionen US-Dollar) und einem EBITDA von mehr als 50 Millionen SEK (5,43 Millionen US-Dollar). Das Unternehmen übernimmt sowohl Minderheits- als auch Mehrheitsbeteiligungen. Das Unternehmen möchte mit einer Mindestbeteiligung von mindestens 20 Prozent Haupteigentümer sein und strebt außerdem einen Sitz im Vorstand an. Sie bevorzugt, ihre Investition zwischen fünf und zehn Jahren zu halten. Ratos AB (publ) wurde 1866 gegründet und hat seinen Sitz in Stockholm, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Ratos AB entwickelte sich von 22,6 Mrd. SEK (FY2021) auf 18,8 Mrd. SEK (FY2025), rund −4,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −683 Mio. SEK.

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Vergleichsgruppe

Engineering & Construction · 817 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Engineering & Construction-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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