Banco de Sabadell, S.A (SAB) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · ES · Marktkap. €15.5B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 39% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€3.59). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (67/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €0.3632 – €3.44 · Fair‑Value‑Band €3.59 – €5.98 · der Kurs von €3.44 notiert unter dem Fair Value von €4.79. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Banco de Sabadell, S.A (SAB) notiert aktuell bei €3.44, während unser modellbasierter Fair Value bei €4.79 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 39.5% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 67/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Banco de Sabadell, S.A einen Umsatz von €4.3B bei einer Nettomarge von 38.4%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 10.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.6%. Die Nettoverschuldung beträgt €13.9B. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €3.59 (Bear Case) bis €5.98 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €3.44 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 53% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 16% Fair-Value-Potenzial, SAB ist mit 39% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (€37.23) gegenüber Substanzwert (€1.95). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Banco de Sabadell, S.A. bietet Bankprodukte und -dienstleistungen in Spanien, dem Vereinigten Königreich und Mexiko an. Das Unternehmen bietet Retail-Banking-Produkte an, darunter Anlageprodukte und mittel- und langfristige Finanzierungen wie Verbraucherkredite, Hypotheken, Leasing- und Mietdienstleistungen sowie andere kurzfristige Finanzierungen; sowie …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Banco de Sabadell, S.A. bietet Bankprodukte und -dienstleistungen in Spanien, dem Vereinigten Königreich und Mexiko an. Das Unternehmen bietet Retail-Banking-Produkte an, darunter Anlageprodukte und mittel- und langfristige Finanzierungen wie Verbraucherkredite, Hypotheken, Leasing- und Mietdienstleistungen sowie andere kurzfristige Finanzierungen; sowie Karten und Versicherungsprodukte für den persönlichen Gebrauch an Privatpersonen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Finanzprodukte und -dienstleistungen an, darunter Investitions- und Finanzierungsprodukte, darunter Betriebskapitalprodukte, revolvierende Kredite sowie mittel- und langfristige Finanzierungen. und maßgeschneiderte strukturierte Finanz- und Kapitalmarktlösungen sowie spezialisierte Beratung für Unternehmen; und Karten und PoS-Terminals sowie Import und Export und individuelle Fachberatung für Unternehmen und Selbstständige. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Corporate-Banking-Dienstleistungen bestehend aus Finanz- und Beratungslösungen für große Unternehmen und Finanzinstitute an; und strukturierte Finanzierung, Treasury, Investmentbanking, Handel sowie Verwahrungs- und Forschungsdienstleistungen. Darüber hinaus werden Giro- und Sparkonten, Kredite, Kreditkarten und Hypotheken angeboten. sowie Bank- und Finanzdienstleistungen für das Firmen- und Geschäftsbankwesen. Banco de Sabadell, S.A. wurde 1881 gegründet und hat seinen Sitz in Sabadell, Spanien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Banco de Sabadell, S.A entwickelte sich von €4.1B (FY2021) auf €7.8B (FY2025), rund +17.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €1.8B (+35.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Banks - Diversified · 47 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.