The Boston Beer Company (SAM) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · US · Marktkap. $1.8B

Starkes Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 15% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Unsere Modellspanne reicht von $161.21 (Bear) bis $268.69 (Bull), Basis $214.95. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 80/100 (hohe Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $161.08 – $1,137 · Fair‑Value‑Band $161.21 – $268.69 · der Kurs von $186.61 notiert unter dem Fair Value von $214.95. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

The Boston Beer Company (SAM) notiert aktuell bei $186.61, während unser modellbasierter Fair Value bei $214.95 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 15.2% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 80/100 (hohe Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte The Boston Beer Company einen Umsatz von $1.9B bei einer Nettomarge von -3.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 4.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -7.8%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $186M aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $161.21 (Bear Case) bis $268.69 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $186.61 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 29% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 18% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -8% Fair-Value-Potenzial, SAM ist mit 15% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($369.42) gegenüber Dividendendiskontierung ($5.32). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Boston Beer Company, Inc. produziert und vertreibt alkoholische Getränke hauptsächlich in den Vereinigten Staaten. Sein Flaggschiffbier ist Samuel Adams Boston Lager.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Boston Beer Company, Inc. produziert und vertreibt alkoholische Getränke hauptsächlich in den Vereinigten Staaten. Sein Flaggschiffbier ist Samuel Adams Boston Lager. Das Unternehmen bietet unter den Markennamen Samuel Adams, Twisted Tea, Truly, Angry Orchard, Dogfish Head und Sun Cruiser verschiedene Biere, Apfelwein, trinkfertige Spirituosen, destillierte Spirituosen, aromatisierte Malzgetränke und Selters an. Es vermarktet und verkauft seine Produkte an einen Netzwerkgroßhändler in den Vereinigten Staaten sowie an Großhändler, Importeure oder andere Agenturen, die wiederum an Einzelhändler wie Lebensmittelgeschäfte, Vereinsgeschäfte, Convenience-Stores, Spirituosengeschäfte, Bars, Restaurants, Stadien und andere traditionelle und E-Commerce-Einzelhandelsgeschäfte verkaufen. Es verkauft seine Produkte in Kanada, Mexiko und international. Die Boston Beer Company, Inc. wurde 1984 gegründet und hat ihren Sitz in Boston, Massachusetts.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von The Boston Beer Company entwickelte sich von $2.1B (FY2021) auf $2.1B (FY2025), rund +0.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $108M (+65.2%/Jahr seit FY2021).

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Frühere Nachrichten

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Vergleichsgruppe

Beverages - Brewers · 52 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Beverages - Brewers-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.