Serviceware SE (SJJ) Fair Value & Analyse
Technologie · DE · Marktkap. €151M
Fair Value Stand: 17.07.2026
Aus 21 Bewertungsmodellen · vor 24 Tagen aktualisiert
Fair Value am 17.07.2026 aktualisiert, angepasst von €3.00 auf €2.94 (−2.0%) seit 24.06.2026. Aktienkurs +15.0% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 80% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€3.85). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (52/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne €5.88 – €20.00 · Fair‑Value‑Band €2.32 – €3.85 · der Kurs von €14.95 notiert über dem Fair Value von €2.94. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.
Analyse
Serviceware SE (SJJ) notiert aktuell bei €14.95, während unser modellbasierter Fair Value bei €2.94 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 80.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Serviceware SE einen Umsatz von €117M bei einer Nettomarge von 1.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.9%. Die Nettoverschuldung beträgt €16.0M. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von €2.32 (Bear Case) bis €3.85 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €14.95 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 30% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 50% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, SJJ ist mit -80% damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 21 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (€7.37) gegenüber Gewinnbasiert (€1.99). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 17.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 53 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 38
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Die Serviceware SE bietet ein Portfolio an Softwarelösungen zur Digitalisierung und Automatisierung von Serviceprozessen in Deutschland, Österreich, der Schweiz und international.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die Serviceware SE bietet ein Portfolio an Softwarelösungen zur Digitalisierung und Automatisierung von Serviceprozessen in Deutschland, Österreich, der Schweiz und international. Das Unternehmen bietet IT-Finanz- und Cloud-Kostenmanagement sowie ein digitales Wertmodell für TBM; Unternehmensleistungsmanagement, einschließlich Planung, Budgetierung, Prognose, Business Intelligence und Analyse sowie Projektleistungsmanagement; und Enterprise Service Management, das IT-, HR- und Field Service Management sowie Informationssicherheit, Transformationsmanagement, IT-Architektur und -Sourcing, Digitalisierung und Operational Excellence Services umfasst. Es bietet außerdem Kundenservicemanagement, Wissensmanagement und KI-Chatbot; und Lösungen für künstliche Intelligenz. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Softwarelizenzierung, Wartung und Service, Beratung und Implementierung, Managed Services sowie IT-Infrastrukturlösungen und integrierte ESM-Lösungen an. Die Serviceware SE wurde 1998 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Idstein, Deutschland.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Serviceware SE entwickelte sich von €81.3M (FY2021) auf €115M (FY2025), rund +9.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €1.8M.
SJJ ist 80% überbewertet. Mit SAP SE vergleichen →
Vergleichsgruppe
Software - Application · 709 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Software - Application-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 17.07.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| SAP SE SAPS | C$12.69 | C$16.26 | +28% |
| Shopify Inc SHOP | C$173.23 | C$20.54 | -88% |
| Uber Technologies, Inc UBER | $72.67 | $51.11 | -30% |
| Salesforce, Inc CRM | $170.77 | $182.10 | +7% |
| ServiceNow, Inc NOW | $107.71 | $33.12 | -69% |
| Cadence Design Systems, Inc CDNS | $384.17 | $80.41 | -79% |
| Snowflake Inc SNOW | $271.87 | $34.04 | -87% |
| Adobe Inc ADBE | $230.61 | $379.48 | +65% |
| Automatic Data Processing, Inc ADP | $241.92 | $177.51 | -27% |
| Intuit Inc INTU | $291.09 | $258.69 | -11% |
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Häufige Fragen
Ist Serviceware SE (SJJ) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von SJJ?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von SJJ?
Wie hoch ist der Umsatz von Serviceware SE (SJJ)?
Wie hoch ist die Nettomarge von SJJ?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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