Solides Unternehmen, der Kurs liegt aktuell 19 % unter unserem Fair Value von 94,36 €.
Stand 14.08.2026: Der Fair Value von Sanofi liegt bei 94,36 € je Aktie, der Kurs bei 76,21 €, also 24 % über dem Kurs. Modellrechnung aus mehreren Bewertungsmodellen, regelmäßig neu berechnet.
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Stärken
✓Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow
Risiken
!Gemischtes Wachstum (Umsatz 5J +4,6 %/J)
!Dünne Margen · 0,0 % Nettomarge
!Unter den Vergleichswerten (5/13)
!Datenbasis nur niedrig, die Schätzung ist entsprechend unsicherer
Evidenz: NiedrigSpanne 61,69 € – 130,02 €
Fair Value Stand: 14.08.2026
Aus 23 Bewertungsmodellen · vor 23 Tagen aktualisiert
Eine recht weite Modellspanne (61,69 € bis 130,02 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Die Evidenz ist hier begrenzt (weniger Modelle, kürzere Historie), der Fair Value ist eine gröbere Schätzung als üblich.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 64,73 € – 99,87 € · Fair‑Value‑Band 61,69 € – 130,02 € · der Kurs von 76,21 € notiert unter dem Fair Value von 94,36 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.08.2026.
Sanofi (SNW) notiert aktuell bei 76,21 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 94,36 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 19,2 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 73/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 99,49 € je Aktie; damit liegen 16 der 23 gerechneten Modelle über dem Kurs von 76,21 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 33,55 €, und 7 der 23 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist niedrig.
Die Nettoverschuldung beträgt 10,9 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 14.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 61,69 € (Bear Case) bis 130,02 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 76,21 € liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 11 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 7 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei −18 % Fair-Value-Potenzial, SNW ist mit 24 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
ModellBear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.Evidenz
Höchste Evidenz
FCF-DCF bestbelegt50,09 €75,76 €112,95 €80
Wachstums-DCF51,54 €75,12 €107,68 €78
Owner Earnings70,88 €106,31 €157,63 €76
Alle 23 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF bestbelegt50,09 €75,76 €112,95 €80
Owner Earnings70,88 €106,31 €157,63 €76
5J-Umsatz-Exit51,99 €83,37 €122,37 €72
5J-EBITDA-Exit78,37 €130,84 €190,29 €74
5J-KGV-Exit65,94 €108,48 €151,43 €70
10J-Umsatz-Exit48,99 €77,03 €112,45 €66
10J-EBITDA-Exit67,34 €109,31 €162,48 €68
10J-KGV-Exit59,54 €94,11 €133,86 €63
Gewinnbasiert
Graham-Dodd37,28 €94,01 €122,12 €65
PEG = 1,017,34 €24,78 €32,21 €57
Ertragskraftwert (EPV)46,04 €54,48 €61,87 €71
Multiplikatoren
KGV-Multiple90,45 €120,60 €150,75 €63
KUV-Multiple69,89 €93,19 €116,49 €58
KBV-Multiple69,89 €93,19 €116,49 €55
EV/EBIT81,23 €109,85 €138,46 €66
EV/EBITDA107,91 €145,42 €182,93 €67
EV/Umsatz56,65 €82,91 €109,17 €53
Substanzwert
NCAV (Graham)25,04 €33,55 €50,08 €54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF51,54 €75,12 €107,68 €78
Umsatz-Margen-DCF51,99 €83,74 €118,31 €72
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen45,13 €51,49 €91,79 €73
ROIC-Compounder46,04 €56,32 €69,84 €72
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV69,64 €99,49 €129,33 €67
Größte Divergenz: Gewinnwachstum (99,49 €) gegenüber Substanzwert (33,55 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (80).
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Kennzahlen & Finanzlage
Dividendenrendite4,4 %
Nettomarge16,7 %FY2025
Gesamtkapitalrendite (EBIT)7,5 %Ø 5 Jahre
Free Cashflow7,2 Mrd. €FY2025
Nettoverschuldung10,9 Mrd. €FY2025 · ≈ 1,5 Jahre FCF
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 14.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Gesamt-Qualität73/100
Davon Geschäftsqualität 69
· Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 49
Profitabilität46
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum60
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow65
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke73
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition90
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität82
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum37
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum31
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe99
Rückkäufe statt Verwässerung
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Für SNW.HA sind keine Profildaten verfügbar.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Sanofi entwickelte sich von 39,2 Mrd. € (FY2021) auf 46,7 Mrd. € (FY2025), rund +4,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 7,8 Mrd. € (+5,9 %/Jahr seit FY2021).
Wachstumsqualität 68/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Letzter Umsatz (FY 2025)
46,7 Mrd. €
Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)
+5,5 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (3J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+4,8 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (5J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+4,6 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (7J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+3,9 %
Wertschöpfung/Jahr (5J) ⓘGewinnwachstum je Aktie (CAGR 5 Jahre, EBIT-Basis) plus Dividendenrendite: was je Aktie und Jahr an Wert entsteht.
+9,1 % · in EUR
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite: so viel Wert entsteht je Aktie und Jahr.
Gewinnwachstum je Aktie+4,7 %
Dividendenrendite4,4 %
Operative Marge (EBIT) ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.21,1 % (2020) → 20,5 % (2025) · stabil
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Qualitäts-Score73 · Über dem Median
Fair-Value-Potenzial+67 % · Top 25 %
Gesamtkapitalrendite0 % · Untere 25 %
Nettomarge (TTM)0 % · Untere 25 %
Operative Marge (TTM)0 % · Untere 25 %
Umsatzwachstum0 % · Unter dem Median
Dividendenrendite (TTM)4,4 % · Top 25 %
Schulden / Eigenkapital0,20× · Höher als der Median
Bewertungsmultiples vs Drug Manufacturers - General-Median · niedriger = günstiger
KBV1,77× · Günstiger als der Median
P/FCF17,5× · Teurer als der Median
EV/EBITDA12,3× · Günstiger als der Median
PEG3,80× · Teurer als 75 % der Peers
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Diese AktieSektor-Vergleich
WERT100· Sektor 0
ZUKUNFT0· Sektor 29
VERGANGENHEIT0· Sektor 49
GESUNDHEIT90· Sektor 94
DIVIDENDE88· Sektor 42
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Keine der geprüften Expositionen erkannt
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10 weitere Drug Manufacturers - General-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 14.08.2026).
Stand 14.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 94,36 € gegenüber einem Kurs von 76,21 €, rund +24 % Potenzial (unterbewertet).
Was ist der Fair Value von SNW?
Unser modellbasierter Fair Value für Sanofi liegt bei 94,36 € (Stand 14.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 76,21 €.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von SNW?
Sanofi hat einen Qualitäts-Score von 73/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Sanofi (SNW)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 94,36 € (Stand 14.08.2026) aus 23 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 61,69 €, optimistisches Szenario 130,02 €. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Sanofi Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 94,36 €, gegenüber einem Kurs von 76,21 € rund +24 % Potenzial (unterbewertet). Vorsichtiges Szenario 61,69 €, optimistisches Szenario 130,02 €. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist die Nettomarge von SNW?
Die Nettomarge von Sanofi liegt bei rund 0,0 %, das Unternehmen behält damit etwa 0,0 % seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.
Zahlt Sanofi eine Dividende?
Sanofi weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 4,39 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 14.08.2026).
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