SPS Commerce, Inc (SPSC) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $2.2B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 31% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($63.56). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (65/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $49.91 – $215.42 · Fair‑Value‑Band $38.14 – $63.56 · der Kurs von $73.38 notiert über dem Fair Value von $50.85. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

SPS Commerce, Inc (SPSC) notiert aktuell bei $73.38, während unser modellbasierter Fair Value bei $50.85 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 30.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 65/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte SPS Commerce, Inc einen Umsatz von $762M bei einer Nettomarge von 11.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $141M aus. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $38.14 (Bear Case) bis $63.56 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $73.38 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 49% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 50% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, SPSC ist mit -31% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($92.73) gegenüber Substanzwert ($17.77). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

SPS Commerce, Inc. bietet cloudbasierte Supply-Chain-Management-Lösungen in den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen bietet Lösungen über SPS Commerce an, eine cloudbasierte Plattform, die Einzelhändler, Marken, Distributoren, Hersteller und Logistikanbieter verbindet und die Komplexität moderner Handelsabläufe bewältigt.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

SPS Commerce, Inc. bietet cloudbasierte Supply-Chain-Management-Lösungen in den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen bietet Lösungen über SPS Commerce an, eine cloudbasierte Plattform, die Einzelhändler, Marken, Distributoren, Hersteller und Logistikanbieter verbindet und die Komplexität moderner Handelsabläufe bewältigt. Das Unternehmen bietet außerdem Fulfillment an, eine umfassende Lösung zur Rationalisierung des Lieferkettenbetriebs, die Auftragsdaten sendet und empfängt und die genaue Ausführung der erforderlichen Prozesse von der Bestellung bis zur Rechnungsstellung und Umsatzrückgewinnung durch vollständig automatisierte Abläufe gewährleistet; und Analytics-Produkt, das die Verwaltung der Verkaufsdaten von Geschäftspartnern der Kunden vereinfacht, die für die Datenerfassung, -bereinigung, -normalisierung und -bereitstellung zuständig sind. Darüber hinaus bietet es verschiedene ergänzende Produkte, wie z. B. Sortimentsprodukte, die die Kommunikation robuster, genauer Artikeldaten durch die automatische Übersetzung von Artikelattributen und Hierarchien über eine einzige Verbindung über alle Vertriebskanäle hinweg vereinfachen; und Beziehungsmanagementprodukt, das es Unternehmen ermöglicht, die Digitalisierung ihrer Lieferkette zu beschleunigen und die Zusammenarbeit mit Lieferanten durch Änderungsmanagement, Onboarding-Programme und Lieferantenbewertung zu verbessern. Das Unternehmen hieß früher St. Paul Software, Inc. und änderte im Mai 2001 seinen Namen in SPS Commerce, Inc.. SPS Commerce, Inc. wurde 1987 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Minneapolis, Minnesota.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von SPS Commerce, Inc entwickelte sich von $385M (FY2021) auf $752M (FY2025), rund +18.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $93.3M (+20.3%/Jahr seit FY2021).

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Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• SPS Commerce (SPSC) Q2 2026 Earnings Call Transcript Yahoo Finance · 04.08.2026
• SPS Commerce (SPSC) Faces A 8% Fair Value Gap As Earnings And Guidance Land Yahoo Finance · 02.08.2026
• Why SPS Commerce Stock Crushed it on Friday Yahoo Finance · 31.07.2026
• SPS Commerce Inc (SPSC) (Q2 2026) Earnings Call Highlights: Strategic Divestiture Sharpens ... Yahoo Finance · 31.07.2026

Vergleichsgruppe

Software - Application · 709 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.