T&D Holdings (TDHOY) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $14.8B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 27% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($15.22). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (57/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $3.81 – $16.76 · Fair‑Value‑Band $9.13 – $15.22 · der Kurs von $16.76 notiert über dem Fair Value von $12.18. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

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Analyse

T&D Holdings (TDHOY) notiert aktuell bei $16.76, während unser modellbasierter Fair Value bei $12.18 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 27.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte T&D Holdings einen Umsatz von $2.9T bei einer Nettomarge von 4.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 10.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.6%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $1.7T aus. Fundamentaldaten Stand 27.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $9.13 (Bear Case) bis $15.22 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $16.76 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 70% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 1% Fair-Value-Potenzial, TDHOY ist mit -27% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($1,996) gegenüber Substanzwert ($1,130). Höchste Evidenz: KGV-Multiple (63).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

T&D Holdings, Inc. bietet über seine Tochtergesellschaften Versicherungsprodukte und -dienstleistungen in Japan an. Das Unternehmen bietet Einzelrenten, Einzelrenten, Gruppenrenten und Gruppenrenten an; und andere Versicherungen, einschließlich Vermögensaufbau-, Vermögensaufbau-Renten-, Kranken-, Invaliditäts- und Rückversicherung; Krankenversicherung und …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

T&D Holdings, Inc. bietet über seine Tochtergesellschaften Versicherungsprodukte und -dienstleistungen in Japan an. Das Unternehmen bietet Einzelrenten, Einzelrenten, Gruppenrenten und Gruppenrenten an; und andere Versicherungen, einschließlich Vermögensaufbau-, Vermögensaufbau-Renten-, Kranken-, Invaliditäts- und Rückversicherung; Krankenversicherung und Lebensunterhaltsversicherung; und bestehende Einzelversicherungen und individuelle Rentenversicherungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Gesundheitsfürsorge, Lebensunterhaltsgarantien, Demenzprävention sowie Versicherungen zur Krebs- und schweren Krankheitsprävention an und ist am Erwerb von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien beteiligt. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Closed Book, Vermögensverwaltung und Haustierversicherung tätig. Das Unternehmen wurde 2004 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Tokio, Japan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von T&D Holdings entwickelte sich von $1.7T (FY2022) auf $3.0T (FY2026), rund +15.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei $147B (+79.5%/Jahr seit FY2022).

TDHOY ist 27% überbewertet. Mit China Life Insurance Company vergleichen →

Vergleichsgruppe

Insurance - Life · 95 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance - Life-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.