Telefónica Deutschland Holding (TELDF) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · US · Marktkap. $6.9B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 37% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($1.76). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (47/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $1.21 – $2.91 · Fair‑Value‑Band $1.06 – $1.76 · der Kurs von $2.26 notiert über dem Fair Value von $1.42. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

Voller Chart & Analyse →

Welche Aktien sind gerade unterbewertet? Kostenlos prüfen Jetzt entdecken →

Analyse

Telefónica Deutschland Holding (TELDF) notiert aktuell bei $2.26, während unser modellbasierter Fair Value bei $1.42 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 37.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 47/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Telefónica Deutschland Holding einen Umsatz von $8.4B bei einer Nettomarge von 2.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.1%. Die Nettoverschuldung beträgt $6.2B. Fundamentaldaten Stand 21.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $1.06 (Bear Case) bis $1.76 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $2.26 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 18% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 20% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 32% Fair-Value-Potenzial, TELDF ist mit -37% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($2.69) gegenüber Gewinnbasiert ($0.6800). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Telefónica Deutschland Holding AG bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften integrierte Telekommunikationsdienstleistungen für Privat- und Geschäftskunden in Deutschland an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Telefónica Deutschland Holding AG bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften integrierte Telekommunikationsdienstleistungen für Privat- und Geschäftskunden in Deutschland an. Es bietet Fiber-to-the-Home-Anschlüsse; Breitbanddienste, bestehend aus digitalen Teilnehmeranschlüssen mit sehr hoher Datenrate, Kabel-, Glasfaser- und Festnetzersatzdiensten; und Maschine-zu-Maschine-Kommunikationsdienste. Darüber hinaus bietet das Unternehmen digitale Dienste in den Bereichen Internet der Dinge sowie O2 Tv, O2 Online Protection und O2 Cloud an. Darüber hinaus bietet es seinen Großhandelspartnern Zugang zu Infrastruktur und Dienstleistungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen seine Produkte und Dienstleistungen über ein Netzwerk unabhängig betriebener Franchise- und Premium-Partnershops sowie Online- und Telesales-Kanäle sowie indirekte Vertriebskanäle wie Partnerschaften und Kooperationen mit Einzelhändlern an. Das Unternehmen vermarktet seine Produkte und Dienstleistungen unter den Markennamen O2, Blau, AY YILDIZ, Ortel Mobile und Telefonica. Das Unternehmen hieß früher Telefónica Germany Verwaltungs GmbH und benannte sich im September 2012 in Telefónica Deutschland Holding AG um. Das Unternehmen wurde 1995 gegründet und hat seinen Sitz in München, Deutschland. Die Telefónica Deutschland Holding AG ist eine Tochtergesellschaft der Telefonica Germany Holdings Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Telefónica Deutschland Holding entwickelte sich von $7.9B (FY2021) auf $8.2B (FY2025), rund +0.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $167M (−5.7%/Jahr seit FY2021).

TELDF ist 37% überbewertet. Mit China Mobile Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Telecom Services · 252 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Telecom Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Ähnliche Aktien

10 weitere Telecom Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 21.07.2026).

Unterbewertete Aktien entdecken

Mehr unterbewertete Kommunikationsdienste-Aktien →

Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.