Temenos AG (TEMN) Fair Value & Analyse

Technologie · CH · Marktkap. CHF 4.8B

Starkes Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 22% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Eine recht weite Modellspanne (CHF 52.86 bis CHF 108.14) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Unsere Modellspanne reicht von CHF 52.86 (Bear) bis CHF 108.14 (Bull), Basis CHF 86.51. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 84/100 (hohe Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 46.24 – CHF 139.74 · Fair‑Value‑Band CHF 52.86 – CHF 108.14 · der Kurs von CHF 70.85 notiert unter dem Fair Value von CHF 86.51. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Temenos AG (TEMN) notiert aktuell bei CHF 70.85, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 86.51 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 22.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 84/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Temenos AG einen Umsatz von CHF 1.1B bei einer Nettomarge von 26.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 8.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 53.0%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 605M. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 52.86 (Bear Case) bis CHF 108.14 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 70.85 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 17% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 30% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, TEMN ist mit 22% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (CHF 84.57) gegenüber Substanzwert (CHF 4.71). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Temenos AG entwickelt, vermarktet und verkauft integrierte Bankensoftwaresysteme an Banken und andere Finanzdienstleistungsinstitute in Nordamerika, Europa, dem Nahen Osten und Afrika, Lateinamerika und der Asien-Pazifik-Region. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: dem Produkt und dem Service.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Temenos AG entwickelt, vermarktet und verkauft integrierte Bankensoftwaresysteme an Banken und andere Finanzdienstleistungsinstitute in Nordamerika, Europa, dem Nahen Osten und Afrika, Lateinamerika und der Asien-Pazifik-Region. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: dem Produkt und dem Service. Das Produktsegment befasst sich hauptsächlich mit der Vermarktung, Lizenzierung und Wartung der Softwarelösungen der Gruppe, einschließlich Softwareentwicklungsgebühren für angeforderte Funktionen sowie der Bereitstellung von Hosting- und Abonnementvereinbarungen. Das Segment Services umfasst verschiedene Umsetzungsaufgaben wie Beratung und Schulung. Es bietet auch Einzelhandel und Gewerbe an; Unternehmen und Handel; und Vermögensverwaltungslösungen. Das Unternehmen war früher unter dem Namen Temenos Group AG bekannt und änderte im Mai 2018 seinen Namen in Temenos AG. Die Temenos AG wurde 1993 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Lancy, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Temenos AG entwickelte sich von CHF 967M (FY2021) auf CHF 1.1B (FY2025), rund +4.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 294M (+14.1%/Jahr seit FY2021).

TEMN beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 709 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.