Tieto Oyj (TIETO) Fair Value & Analyse

Technologie · FI · Marktkap. €2.0B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 64% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€6.71). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (60/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €13.43 – €24.15 · der Kurs von €18.73 notiert über dem Fair Value von €6.71. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

Tieto Oyj (TIETO) notiert aktuell bei €18.73, während unser modellbasierter Fair Value bei €6.71 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 64.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei €1.8B. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 4.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.9%. Die Nettoverschuldung beträgt €603M. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 10% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 41% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -25% Fair-Value-Potenzial, TIETO ist mit -64% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (€19.57) gegenüber Gewinnbasiert (€2.34). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Tieto Oyj ist als Software- und Digital-Engineering-Unternehmen in Norwegen, Schweden, Finnland und international tätig. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Tieto Tech Consulting, Tieto Banktech, Tieto Caretech und Tieto Indtech Services.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Tieto Oyj ist als Software- und Digital-Engineering-Unternehmen in Norwegen, Schweden, Finnland und international tätig. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Tieto Tech Consulting, Tieto Banktech, Tieto Caretech und Tieto Indtech Services. Das Segment Tieto Tech Consulting bietet Unternehmensberatung und -design, Datentechnik und andere Software-Forschungs- und Entwicklungsdienstleistungen. Das Segment Tieto Banktech bietet Banking-as-a-Service-Plattformen und Softwareprodukte für Zahlungen, Karten, Vermögensverwaltung, Prävention von Finanzkriminalität und Kreditbereiche. Das Segment Tieto Caretech bietet modulare, offene und interoperable Software für Kunden im Gesundheits- und Sozialwesen. Das Segment Tieto Indtech bietet Software und Dienstleistungen für verschiedene Branchen wie Fallmanagement, Zellstoff, Papier und Fasern; und unterstützt Prozesse, einschließlich Abrechnung und Rechnungsstellung und Branchennachrichten sowie die Automatisierung von Purchase-to-Pay-Prozessen. Das Unternehmen beliefert die Branchen Automobil, Bank- und Finanzdienstleistungen, Bildung, Energie und Versorgung, Gesundheitswesen und Sozialwesen, Fertigung, öffentlicher Sektor, Zellstoff, Papier, Fasern, Verpackung und Gewebe sowie Telekommunikation. Das Unternehmen war früher als TietoEVRY Oyj bekannt und änderte seinen Namen im März 2026 in Tieto Oyj. Tieto Oyj wurde 1968 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Espoo, Finnland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Tieto Oyj entwickelte sich von €2.8B (FY2021) auf €1.9B (FY2025), rund −10.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €25.6M (−45.6%/Jahr seit FY2021).

TIETO ist 64% überbewertet. Mit International Business Machines Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Information Technology Services · 480 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Information Technology Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.