Tinexta S.p.A (TNXT) Fair Value & Analyse

Technologie · IT · Marktkap. €713M

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Eine recht weite Modellspanne (€10.02 bis €22.31) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €7.14 – €38.64 · Fair‑Value‑Band €10.02 – €22.31 · der Kurs von €15.00 notiert unter dem Fair Value von €16.16. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Tinexta S.p.A (TNXT) notiert aktuell bei €15.00, während unser modellbasierter Fair Value bei €16.16 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 7.7% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 51/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Tinexta S.p.A einen Umsatz von €457M bei einer Nettomarge von -11.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -20.1%. Die Nettoverschuldung beträgt €198M. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €10.02 (Bear Case) bis €22.31 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €15.00 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 7% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 45% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -25% Fair-Value-Potenzial, TNXT ist mit 8% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€21.65) gegenüber Substanzwert (€4.58). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Tinexta S.p.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften digitale Vertrauens-, Cybersicherheits- und Geschäftsinnovationsdienste für Bürger, Fachleute, Institutionen und Unternehmen in Italien, Frankreich, Spanien, der übrigen EU, dem Vereinigten Königreich, den Vereinigten Arabischen Emiraten und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Tinexta S.p.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften digitale Vertrauens-, Cybersicherheits- und Geschäftsinnovationsdienste für Bürger, Fachleute, Institutionen und Unternehmen in Italien, Frankreich, Spanien, der übrigen EU, dem Vereinigten Königreich, den Vereinigten Arabischen Emiraten und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Digital Trust, Cybersecurity und Business Innovation. Das Unternehmen bietet digitale Vertrauensprodukte wie zertifizierte E-Mail, digitale Signatur, Zeitstempel, elektronische Rechnungsstellung, digitale Aufbewahrung und digitale Identität sowie Dematerialisierungslösungen an. Datenverteilungsplattformen, Software und elektronische Dienste; und Marketingberatungsdienstleistungen. Darüber hinaus bietet es Innovationsberatungsdienste für Unternehmen an, die in Produktivität, Innovation, Forschung und Entwicklung investieren, um Anreize, Beiträge und subventionierte Finanzierungen zu erhalten. Cybersicherheit und IT-Dienstleistungen; und andere Innovationsdienstleistungen. Das Unternehmen war früher als Tecnoinvestimenti S.p.A. bekannt und änderte seinen Namen im November 2018 in Tinexta S.p.A.. Das Unternehmen wurde 2009 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Rom, Italien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Tinexta S.p.A entwickelte sich von €370M (FY2021) auf €457M (FY2025), rund +5.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −€43.0M.

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Vergleichsgruppe

Information Technology Services · 480 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Information Technology Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.