Tyler Technologies, Inc (TYL) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $13.1B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 50% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($191.78). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (60/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $275.27 – $646.74 · Fair‑Value‑Band $115.07 – $191.78 · der Kurs von $306.33 notiert über dem Fair Value von $153.43. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

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Analyse

Tyler Technologies, Inc (TYL) notiert aktuell bei $306.33, während unser modellbasierter Fair Value bei $153.43 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 49.9% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 60/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Tyler Technologies, Inc einen Umsatz von $2.4B bei einer Nettomarge von 13.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 8.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $339M aus. Fundamentaldaten Stand 20.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $115.07 (Bear Case) bis $191.78 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $306.33 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 51% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 8% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, TYL ist mit -50% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($251.71) gegenüber Dividendendiskontierung ($5.82). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Tyler Technologies, Inc. bietet integrierte Software- und Technologiemanagementlösungen für den öffentlichen Sektor in den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Unternehmenssoftware und Plattformtechnologien.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Tyler Technologies, Inc. bietet integrierte Software- und Technologiemanagementlösungen für den öffentlichen Sektor in den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Unternehmenssoftware und Plattformtechnologien. Das Unternehmen entwirft, entwickelt, vermarktet und unterstützt eine Reihe von Softwarelösungen für geschäftskritische Backoffice-Funktionen. Darüber hinaus bietet es Plattform- und transformative Technologielösungen wie Cybersicherheit, Daten und Erkenntnisse, digitale Lösungen, Zahlungen, Plattformtechnologien und Freizeitaktivitäten im Freien. Lösungen für die öffentliche Verwaltung, einschließlich Bürgerdienste, ERP, Eigentum und Aufzeichnung sowie Regulierung; und Korrekturen, Gerichte und Justiz sowie Lösungen für die öffentliche Sicherheit. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Schul-ERP- und Schülertransportlösungen für die K-12-Schule an; sowie Gesundheits- und Sozialdienstlösungen, die Umweltgesundheit sowie Behinderung und Sozialleistungen umfassen. Es besteht eine strategische Kooperationsvereinbarung mit Amazon Web Services für Cloud-Hosting-Dienste. Das Unternehmen war früher als Tyler Corporation bekannt und änderte seinen Namen im Juni 1999 in Tyler Technologies, Inc.. Tyler Technologies, Inc. wurde 1966 gegründet und hat seinen Sitz in Plano, Texas.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Tyler Technologies, Inc entwickelte sich von $1.6B (FY2021) auf $2.3B (FY2025), rund +10.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $316M (+18.2%/Jahr seit FY2021).

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Aktuelle Nachrichten

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 709 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 78/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.