Vestum AB (VESTUM) Fair Value & Analyse

Industrie · SE · Marktkap. 5.9B SEK

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 12% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (50/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (kr 9.32 bis kr 18.94) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 3.12 – kr 56.70 · Fair‑Value‑Band kr 9.32 – kr 18.94 · der Kurs von kr 16.08 notiert über dem Fair Value von kr 14.13. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Vestum AB (VESTUM) notiert aktuell bei kr 16.08, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 14.13 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 12.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 50/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Vestum AB einen Umsatz von 3.7B SEK bei einer Nettomarge von -9.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 8.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -10.3%. Die Nettoverschuldung beträgt 1.9B SEK. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 9.32 (Bear Case) bis kr 18.94 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 16.08 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 110% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, VESTUM ist mit -12% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (kr 11.21) gegenüber Multiplikatoren (kr 0.2700). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Vestum AB (publ) ist in den Bereichen Infrastruktur, Wasser und Dienstleistungen in Schweden und international tätig. Das Infrastruktursegment des Unternehmens bietet spezialisierte Arbeiten im Bereich Eisenbahn, Wasser und Abwasser sowie andere Infrastrukturen an, darunter Eisenbahndienstleistungen, Hofrenovierungen, Fundamentarbeiten und Betonsanierungen …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Vestum AB (publ) ist in den Bereichen Infrastruktur, Wasser und Dienstleistungen in Schweden und international tätig. Das Infrastruktursegment des Unternehmens bietet spezialisierte Arbeiten im Bereich Eisenbahn, Wasser und Abwasser sowie andere Infrastrukturen an, darunter Eisenbahndienstleistungen, Hofrenovierungen, Fundamentarbeiten und Betonsanierungen sowie den Produktverkauf von Feuchtigkeitsschutz und Abwasser und anderer Infrastruktur. Dieses Segment bietet auch Service und Wartung von Eisenbahn- und U-Bahn-Systemen sowie von Fuß- und Radwegen, die den Transport ermöglichen. Das Wassersegment des Unternehmens konzentriert sich auf die Verbesserung der Wasserinfrastruktur, indem es Wasserpumpen für verschiedene Infrastruktureinrichtungen anbietet, wie z. B. Abwassersysteme und Wasserversorgung für öffentliche Kunden; Wasserverteilung und Abwassermanagement für Grundstückseigentümer sowie Betreiber von Heizungs-, Lüftungs- und Klimaanlagen (HLK); und Wasserfilter, Wasserpumpen und Bewässerungssysteme für verschiedene Anwendungen an Industrieunternehmen. Dieses Segment beschäftigt sich auch mit dem Produktverkauf von Wasserpumpen, Bohrgeräten, Wasserfiltern und Bewässerungssystemen. Das Dienstleistungssegment des Unternehmens befasst sich mit der Installation und Wartung in Bereichen wie HVAC, Elektrizität, Deckensystemen, Klimatisierung und technischer Isolierung für private und kommunale Immobilieneigentümer. Das Unternehmen war früher als WeSC AB (publ) bekannt und änderte im Juni 2021 seinen Namen in Vestum AB (publ). Vestum AB (publ) wurde 1999 gegründet und hat seinen Sitz in Stockholm, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Vestum AB entwickelte sich von kr 1.0B (FY2021) auf kr 3.8B (FY2025), rund +37.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −kr 137M.

VESTUM ist 12% überbewertet. Mit Larsen & Toubro Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Engineering & Construction · 837 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Engineering & Construction-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.