Friedrich Vorwerk Group SE (VH2) Fair Value & Analyse

Industrie · DE · Marktkap. €1.3B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 21% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 74/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (€42.91 bis €175.88). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €8.77 – €102.84 · Fair‑Value‑Band €42.91 – €175.88 · der Kurs von €67.05 notiert über dem Fair Value von €53.08. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Friedrich Vorwerk Group SE (VH2) notiert aktuell bei €67.05, während unser modellbasierter Fair Value bei €53.08 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 20.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 74/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Friedrich Vorwerk Group SE einen Umsatz von €712M bei einer Nettomarge von 13.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 40.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €248M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €42.91 (Bear Case) bis €175.88 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €67.05 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 39% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 23% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -34% Fair-Value-Potenzial, VH2 ist mit -21% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€135.29) gegenüber Dividendendiskontierung (€3.84). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Friedrich Vorwerk Group SE bietet verschiedene Lösungen für die Umwandlung und den Transport von Energie in Deutschland und Europa. Das Unternehmen ist in den Segmenten Erdgas, Strom, sauberer Wasserstoff und angrenzende Chancen tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Friedrich Vorwerk Group SE bietet verschiedene Lösungen für die Umwandlung und den Transport von Energie in Deutschland und Europa. Das Unternehmen ist in den Segmenten Erdgas, Strom, sauberer Wasserstoff und angrenzende Chancen tätig. Das Segment Erdgas umfasst Infrastrukturdienstleistungen und Produktlösungen für den Transport und die Umwandlung von Roherdgas in aufbereitetes Erdgas; und beschäftigt sich mit dem Transport des Erdgases durch Hochdruckleitungen zur Verarbeitung in Filter- und Trennanlagen, Kompressorstationen, Speicher- und Messsystemen, LNG-Terminals sowie Gasdruckkontroll- und Messsystemen. Das Segment Strom stellt Infrastruktur für den unterirdischen Transport und die Umwandlung von Strom bereit, der aus nichtfossilen Energiequellen wie Wind, Sonne, Wasser und nachwachsenden Rohstoffen erzeugt wird. Dieses Segment befasst sich auch mit der Landung von Offshore-Strom und der Installation von Hochspannungs-Erdkabeln, über die Strom zu Übertragungsnetzen transportiert wird. Das Segment Clean Hydrogen bietet Produktlösungen und Infrastrukturdienstleistungen für die Umwandlung von Energie aus Energiequellen in Wasserstoff und deren Transport zu Verbrauchern, was durch die Umwandlung erneuerbarer Energie durch Elektrolyse erfolgt; sowie Verarbeitung und Transport des sauberen Wasserstoffs, der durch Speichersysteme, Kompressorstationen, Pipelines sowie Gasdruckkontroll- und Messsysteme erzeugt wird. Das Segment Adjacent Opportunities bietet Technologien wie die Behandlung und Reinigung biogener und synthetischer Gase; Wärmegewinnungstechnologien für die Fernwärme; Lösungen für den Transport von Trink- und Abwasser; und Speziallösungen für die chemische und petrochemische Industrie.Die Friedrich Vorwerk Group SE wurde 1962 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Tostedt, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Friedrich Vorwerk Group SE entwickelte sich von €279M (FY2021) auf €704M (FY2025), rund +26.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €86.5M (+34.1%/Jahr seit FY2021).

VH2 ist 21% überbewertet. Mit Larsen & Toubro Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Engineering & Construction · 837 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Engineering & Construction-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.