Wüstenrot & Württembergische AG (WUW) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · DE · Marktkap. €1.4B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 32% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (42/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €10.52 – €15.84 · Fair‑Value‑Band €14.34 – €23.89 · der Kurs von €14.50 notiert unter dem Fair Value von €19.12. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Wüstenrot & Württembergische AG (WUW) notiert aktuell bei €14.50, während unser modellbasierter Fair Value bei €19.12 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 31.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 42/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Wüstenrot & Württembergische AG einen Umsatz von €5.8B bei einer Nettomarge von 2.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 2.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 2.5%. Die Nettoverschuldung beträgt €8.2B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €14.34 (Bear Case) bis €23.89 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €14.50 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 10% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 15% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 34% Fair-Value-Potenzial, WUW ist mit 32% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (€35.23) gegenüber Dividendendiskontierung (€6.56). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Wüstenrot & Württembergische AG bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Versicherungsprodukte und -dienstleistungen in Deutschland an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Wohnen, Lebens- und Krankenversicherung, Schaden-/Unfallversicherung und alle anderen Segmente tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Wüstenrot & Württembergische AG bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Versicherungsprodukte und -dienstleistungen in Deutschland an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Wohnen, Lebens- und Krankenversicherung, Schaden-/Unfallversicherung und alle anderen Segmente tätig. Das Segment Residential bietet Bauspar- und Bankprodukte wie Bausparverträge, Überbrückungsfinanzierungen, Hypothekendarlehen und andere Baukredite vor allem für Privatkunden an. Das Segment Lebens- und Krankenversicherung bietet Lebens- und Krankenversicherungsprodukte an, darunter traditionelle und fondsgebundene Lebens- und Rentenversicherungen, Risikolebensversicherungen, Berufsunfähigkeitsversicherungen, private Vollkrankenversicherungen sowie Krankenzusatzversicherungen und Pflegeversicherungen für Einzelpersonen und Gruppen. Das Segment Schaden-/Unfallversicherung bietet verschiedene Versicherungsprodukte wie Kfz-, Haftpflicht-, Unfall-, Rechtsschutz-, Wohngebäude-, Hausrat-, Transport- und technische Versicherungen sowie Kredit- und Kautionsversicherungen für Privat- und Firmenkunden an. Das Segment „Alle anderen“ beschäftigt sich mit Vermögensverwaltungs- und Immobilienentwicklungsaktivitäten; und bietet Immobilienmaklerdienstleistungen an. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte und Dienstleistungen über Partner, Makler und Online-Vertriebskanäle. Die Wüstenrot & Württembergische AG wurde 1828 gegründet und hat ihren Sitz in Kornwestheim, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Wüstenrot & Württembergische AG entwickelte sich von €7.7B (FY2021) auf €6.9B (FY2025), rund −2.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €121M (−23.3%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Insurance - Life · 96 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance - Life-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.