Zumtobel Group (ZAG) Fair Value & Analyse
Industrie · AT · Marktkap. €169M
Fair Value Stand: 18.07.2026
Aus 22 Bewertungsmodellen · vor 24 Tagen aktualisiert
Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 73% unterbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€5.01). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
- Solide Qualität (55/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne €3.25 – €8.14 · Fair‑Value‑Band €5.01 – €7.95 · der Kurs von €3.86 notiert unter dem Fair Value von €6.66. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.
Analyse
Zumtobel Group (ZAG) notiert aktuell bei €3.86, während unser modellbasierter Fair Value bei €6.66 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 72.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 55/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Zumtobel Group einen Umsatz von €1.0B bei einer Nettomarge von 1.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 5.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 2.7%. Die Nettoverschuldung beträgt €56.0M. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von €5.01 (Bear Case) bis €7.95 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €3.86 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 20% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 20% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -48% Fair-Value-Potenzial, ZAG ist mit 73% damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 22 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (€7.70) gegenüber Wachstums-DCF (€2.91). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 18.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 53 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 51
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Die Zumtobel Group AG ist weltweit in der Lichtindustrie tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Beleuchtung und Komponenten. Das Unternehmen bietet verschiedene Produkte und Dienstleistungen an, darunter Lichtmanagementsysteme, Komponenten und Leuchten sowie professionelle Lösungen für Innen- und Außenbeleuchtungsanwendungen.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die Zumtobel Group AG ist weltweit in der Lichtindustrie tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Beleuchtung und Komponenten. Das Unternehmen bietet verschiedene Produkte und Dienstleistungen an, darunter Lichtmanagementsysteme, Komponenten und Leuchten sowie professionelle Lösungen für Innen- und Außenbeleuchtungsanwendungen. Das Unternehmen bietet außerdem Hardware und Software für Beleuchtungssysteme wie LED-Lichtquellen, LED-Treiber und Sensoren sowie das Management von Beleuchtungssystemen an. und Licht-Contracting und Design sowie Projektmanagement für schlüsselfertige Beleuchtungslösungen. Das Unternehmen bietet seine Produkte unter den Marken Zumtobel, Thorn und Tridonic an. Das Unternehmen hieß früher Zumtobel AG und änderte im September 2014 seinen Namen in Zumtobel Group AG. Die Zumtobel Group AG wurde 1950 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Dornbirn, Österreich.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Zumtobel Group entwickelte sich von €1.0B (FY2021) auf €1.1B (FY2025), rund +1.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €15.5M (−23.3%/Jahr seit FY2021).
ZAG beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Vergleichsgruppe
Electrical Equipment & Parts · 530 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Electrical Equipment & Parts-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Electrical Equipment & Parts-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 18.07.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Contemporary Amperex Technology Co 3750 | HK$675.50 | HK$391.44 | -42% |
| ABB Ltd ABBN | CHF 83.82 | CHF 35.46 | -58% |
| Delta Electronics (Thailand) Public Company TDED | 10.16 SGD | 1.47 SGD | -86% |
| LG Energy Solution, Ltd 373220 | 334,000 KRW | 201,455 KRW | -40% |
| WEG S.A WEGE3 | 13,210 ARS | 7,948 ARS | -40% |
| Sungrow Power Supply Co 300274 | ¥114.79 | ¥123.83 | +8% |
| Shenzhen Inovance Technology Co 300124 | ¥63.43 | ¥33.04 | -48% |
| HD Hyundai Electric Co 267260 | 823,000 KRW | 371,133 KRW | -55% |
| LS ELECTRIC Co 010120 | 190,000 KRW | 31,517 KRW | -83% |
| Sieyuan Electric Co 002028 | ¥151.73 | ¥71.69 | -53% |
Zumtobel Group mit einer anderen Aktie vergleichen
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Häufige Fragen
Ist Zumtobel Group (ZAG) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von ZAG?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von ZAG?
Wie hoch ist der Umsatz von Zumtobel Group (ZAG)?
Wie hoch ist die Nettomarge von ZAG?
Zahlt Zumtobel Group eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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