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AKTIEN-VERGLEICH

Dropbox vs Microsoft: Fair Value & Qualität

Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich Dropbox (DBX) und Microsoft (MSFT), Stand 10.8.2026.

Stand 10.8.2026 sieht Fair Value Calculator Dropbox als die weniger überbewertete der beiden: Dropbox handelt bei $34,81 gegenüber einem Fair Value von $29,27 (-16%), Microsoft bei $500 gegenüber $274 (-45%).
Dropbox
DBX · USD · Informationstechnologie
-16%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$34,81
Fair Value$29,27
Qualität88/100
Microsoft
MSFT · USD · Informationstechnologie
-45%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$500
Fair Value$274
Qualität68/100

Kennzahlen im Duell

Grüner Wert = die bessere Seite dieser Zeile (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger).

DropboxMicrosoft
Bewertung
16.2×KGV (TTM)22.9×
2.73×KUV (TTM)8.99×
—KBV8.33×
9.7×EV/EBITDA15.6×
13.90×PEG1.19×
—Dividendenrendite0.9%
—Dividende je Aktie$3,56
Profitabilität
19%Nettomarge39%
27%Operative Marge46%
17%Eigenkapitalrendite34%
14%Gesamtkapitalrendite15%
Wachstum
1%Umsatzwachstum (J/J)18%
2.7%Ø Wachstum/Jahr (3J)12.4%
5.7%Ø Wachstum/Jahr (5J)14.5%
Bilanz & Größe
—Schulden / Eigenkapital0.12×
7 Mrd$Marktkapitalisierung2.9 Bio$
gemischtWachstumsqualitätteuer erkauft

Microsoft führt: 3 zu 8 Kennzahlen-Siege.

Strich = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.

Qualität im Detail

Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.

Dropboxdavon Geschäftsqualität 85 · Marktfaktoren 76 Microsoftdavon Geschäftsqualität 65 · Marktfaktoren 51
ProfitabilitätMargen und Kapitalrenditen heute
86
75
QualitätswachstumVerbessern sich Margen und Renditen?
65
53
CashflowGewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
98
71
Fin. StärkeBilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
67
79
InvestitionDiszipliniert investieren statt Imperienbau
100
1
Niedrige VolatilitätRuhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
71
57
MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
75
48
52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
84
51
Netto-AktienausgabeRückkäufe statt Verwässerung
100
84

Was die Modelle sagen

Der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie, jeweils in der Währung des Handelsplatzes. Grün = über dem aktuellen Kurs, Rot = darunter.

Dropbox

DCF-Modelle$75,63
Gewinnbasiert$29,78
Dividendendiskontierung$0,01
Multiplikatoren$62,03
Wachstums-DCF$76,75
Ökonomischer Gewinn$30,99
Wachstumsgewinne$50,87

7 von 23 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Microsoft

DCF-Modelle$289
Gewinnbasiert$189
Dividendendiskontierung$61,93
Multiplikatoren$206
Substanzwert$30,98
Wachstums-DCF$201
Ökonomischer Gewinn$184
Wachstumsgewinne$276

26 von 26 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Szenario-Spannen

Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs: liegt er links vom Fair Value, ist Luft nach oben.

Dropbox
Bear $19,15Fair Value $29,27Bull $39,38
$34,81 = aktueller Kurs (weißer Strich)
Microsoft
Bear $159Fair Value $274Bull $358
$500 = aktueller Kurs (weißer Strich)

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Im Sektor-Vergleich

Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.

Dropbox · Informationstechnologie

Qualitäts-Score88 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-16% · über Median

Microsoft · Informationstechnologie

Qualitäts-Score68 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-45% · unter Median

Fazit

Stand 10.8.2026 sieht Fair Value Calculator Dropbox als die weniger überbewertete der beiden: Dropbox handelt bei $34,81 gegenüber einem Fair Value von $29,27 (-16%), Microsoft bei $500 gegenüber $274 (-45%).

Dropbox hat den höheren Quality-Score (88/100).

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Dropbox · Microsoft

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