Churchill Downs Incorporated (CHDN) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 06.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von Churchill Downs Incorporated $108, Kurs $97,94, Potenzial +10,0 %, Qualität 56 von 100. Einstufung: fair bewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 23 von 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbarMethodik ansehen →
Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 09.11.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne $73,95 – $147,58 · Fair‑Value‑Band $34,55 – $163,84 · der Kurs von $97,94 notiert unter dem Fair Value von $107,73. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 09.11.2026.
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Churchill Downs Incorporated betreibt Veranstaltungsorte für Live- und historische Rennveranstaltungen, Online-Wettgeschäfte und regionale Casino-Glücksspiele in den Vereinigten Staaten.
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Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Live- und historische Rennen, Wettdienstleistungen und -lösungen sowie Gaming.
Das Segment „Live and Historical Racing“ befasst sich mit Live- und historischen Pari-Mutuel-Rennsportaktivitäten auf der Churchill Downs Racetrack und seinen historischen Renngeländen in Kentucky, Virginia und New Hampshire; bietet rennveranstaltungsbezogene Dienstleistungen an, darunter Eintrittskarten, persönliche Sitzplatzlizenzen, Sponsoring, Fernsehrechte und andere verschiedene Dienstleistungen sowie Speisen- und Getränkedienstleistungen.
Die Wagering Services and Solutions tätigen Pari-Mutuel-Wetten über TwinSpires, das das Online-Wettgeschäft für Pferderennen für TwinSpires.com, BetAmerica.com und andere White-Label-Plattformen betreibt; erleichtert Dollar-Wetten; stellt die Bloodstock Research Information Services-Plattform für statistische Daten zu Pferderennen bereit; bietet Streaming-Videos von Live-Pferderennen, Wiederholungen und eine Auswahl an Renn- und Handicap-Informationen; und stellt Technologiedienstleistungen für Dritte bereit.
Dieses Segment betreibt auch Einzelhandels- und Online-Sportwettenunternehmen, United Tote, das Pari-Mutuel-Wettsysteme für Rennstrecken, OTBs und andere Pari-Mutuel-Wettunternehmen herstellt und betreibt, und Exacta, das zentrale Determinantensystemtechnologie in HRMs bereitstellt.
Das Gaming-Segment betreibt die Casino-Immobilien und die dazugehörigen Rennstrecken, zu denen Spielautomaten, Tischspiele, Video-Lotterie-Terminals, Video-Poker, HRMs, ergänzende Lebensmittel- und Getränkedienstleistungen, Hoteldienstleistungen, Provisionen für Pari-Mutuel-Wetten, Dienstleistungen im Zusammenhang mit Rennveranstaltungen und andere verschiedene Aktivitäten gehören.
Churchill Downs Incorporated wurde 1875 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Louisville, Kentucky.
Aktienanalyse
Churchill Downs Incorporated (CHDN) notiert aktuell bei $97,94, während unser modellbasierter Fair Value bei $107,73 liegt, die Aktie ist damit etwa fair bewertet (Abstand 9,1 %).
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Vergleich über Kennzahlen mit im Mittel $108,67 je Aktie; damit liegen 9 der 23 gerechneten Modelle über dem Kurs von $97,94.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Ökonomischer Gewinn mit $38,94, und 14 der 23 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist hoch.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum.
Gesundes Wachstum: Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Der ausgewiesene Umsatz von Churchill Downs Incorporated entwickelte sich von $1,6 Mrd. (FY2021) auf $2,9 Mrd. (FY2025), rund +16,3 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $380 Mio. (+11,1 %/Jahr seit FY2021).
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 77 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: $34,55 bis $163,84, der Kurs von $97,94 liegt dazwischen. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Die Aktie notiert rund 17 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 32 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 12 % Fair-Value-Potenzial, CHDN ist mit 10 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Fair Value $107,73
Spanne$34,55 bis $163,84
Kurs $97,94 · Potenzial +10,0 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 10 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne ($4,65 je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
In den letzten 6 Monaten haben Vorstände und Aufsichtsräte keine Aktien am offenen Markt gekauft oder verkauft.
Dazu 2 weitere Meldungen wie Zuteilungen, Optionsausübungen oder Steuereinbehalt. Sie sind kein Kauf oder Verkauf am Markt.
Verkäufe sind oft geplant (Steuern, Streuung des Vermögens, 10b5-1-Pläne). Käufe mit eigenem Geld gelten als das stärkere Zeichen. Reine Info: zählt nicht in Qualität oder Fair Value.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.100/100
Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+7,0 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+17,4 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+22,7 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +9,2 % pro Jahr
Umsatzwachstum 32 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+13,2 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Basis: bereinigt.
+28,1 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+27,7 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)0,4 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.16,9 % gegen 24,0 %, lässt nach
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.6 % → 25 %
Tempo: die 5-Jahres-Rate startet 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Viel Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt etwa so viel Wachstum voraus, wie die Firma bisher geliefert hat und mehr, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+19,9 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+3,0 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (USA: IWF-Prognose 2,4 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 3,1 %) sind das im Jahr etwa +17,1 % beim Kurs und +0,6 % bei den Prognosen.
Nachrichtenstimmung ⓘNachrichtenstimmung, der durchschnittliche Ton der jüngsten Nachrichten (93 Artikel), gemessen daran, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird. 🚀 Hype = ungewöhnlich euphorisch · 🙂 Positiv = überdurchschnittlich · 😐 Neutral = typisch · 🙁 Negativ = unterdurchschnittlich · 😨 Sehr negativ = ungewöhnlich pessimistisch. Sie spiegelt den Ton der Berichterstattung wider, nicht unsere Bewertung.Neutral
Die jüngste Berichterstattung ist weitgehend neutral, etwa so, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird.
Schluss der KI: Hohe Eigenkapitalrenditen und positiver Cashflow stützen die fokussierten Pferderennbetriebe nach den Verkäufen, doch dünne Datenlage und hohe Verschuldung sind der größte Schwachpunkt.
Hauptrisiko: Bundesweit regulierte Wettmärkte könnten Wettumsätze aus den Pari-Mutuel-Pools für Pferderennen bei Churchill Downs abziehen, indem sie Event-Kontrakte ohne die erforderliche Zustimmung der Rennbahn gemäß dem Interstate Horseracing Act anbieten.
Gutes Szenario: Indem es sich auf seine Kentucky-Derby-Franchise und eigene Immobilien konzentriert, könnte Churchill Downs seine Position im regulierten Pari-Mutuel-Wetten stärken und sich durch Partnerschaften oder Technologieverbesserungen an neue Formate anpassen.
Schlechtes Szenario: Falls sich Wettmärkte ohne Zustimmung ausweiten, neue Casinos zunehmen und HISA-Durchsetzung Simulcasts einschränkt, könnten die Kernoperationen von Churchill Downs im Rennsport und bei HRMs anhaltendem Umsatzdruck und betrieblichen Einschränkungen ausgesetzt sein.
Churchill Downs verkauft neun regionale Casinos, um Schulden abzubauen und sich auf die Pferderennen zu konzentrieren. Der CEO sieht darin einen proaktiven Schritt, anders als bei Konkurrenten, deren REIT-Deals die Ergebnisse volatiler machen. Unsere Modelle sehen die Aktien als unterbewertet, doch wird das Kerngeschäft mit den Rennen genug Wachstum liefern, um den Beitrag der verkauften Assets zu ersetzen?
Churchill Downs Incorporated mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Glücksspiel · 45 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 4/14 Kennzahlen
Insgesamt liegt es hinter seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score56 · Unter dem Median
Fair-Value-Potenzial+10,0 % · Unter dem Median
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (12 Monate)33,9 % · Top 25 %
Gesamtkapitalrendite5,1 % · Über dem Median
Nettomarge (12 Monate)13,8 % · Top 25 %
Operative Marge (12 Monate)36,5 % · Top 25 %
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum (Quartal J/J)4,9 % · Unter dem Median
KBV6,79× · Buchwert besteht überwiegend aus Firmenwert ⓘFirmenwert und andere immaterielle Werte sind größer als das Eigenkapital. Der Buchwert spiegelt vor allem Preise früherer Übernahmen, darum ordnen wir dieses KBV nicht gegen die Vergleichsgruppe ein.
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Ist Churchill Downs Incorporated (CHDN) über- oder unterbewertet?
Stand 09.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf $107,73 gegenüber einem Kurs von $97,94, rund +10 % Potenzial (fair bewertet).
Was ist der Fair Value von CHDN?
Unser modellbasierter Fair Value für Churchill Downs Incorporated liegt bei $107,73 (Stand 09.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: $97,94.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von CHDN?
Churchill Downs Incorporated hat einen Qualitäts-Score von 56/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Churchill Downs Incorporated (CHDN)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von $107,73 (Stand 09.11.2026) aus 23 Bewertungsmodellen. Spanne von $34,55 bis $163,84. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Churchill Downs Incorporated Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei $107,73, gegenüber einem Kurs von $97,94 rund +10 % Potenzial (fair bewertet). Spanne von $34,55 bis $163,84. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Churchill Downs Incorporated (CHDN)?
Churchill Downs Incorporated weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund $3,0 Mrd. aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 09.11.2026).
Zahlt Churchill Downs Incorporated eine Dividende?
Churchill Downs Incorporated weist aktuell eine Dividendenrendite von 0,45 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 09.11.2026).
Wie hoch ist die Dividende von Churchill Downs Incorporated (CHDN) und wann ist der Ex-Tag?
Churchill Downs Incorporated zahlt $0,438 Dividende je Aktie im Jahr, eine Dividendenrendite von 0,4 %. Der letzte Ex-Tag war der 05.12.2025. Die Dividende floss in jedem Jahr seit mindestens 1993. Die Ausschüttungsquote liegt bei 6,9 % des Gewinns (auf bereinigten Gewinn, berichtet 7,5 %). Der freie Cashflow deckt die Dividende 10,14-fach. Unsere Einordnung: Gut gedeckt. Eine niedrige Ausschüttung und die Dividende ist vollständig durch freien Cashflow finanziert, eine komfortable, nachhaltige Dividende.
Welches Wachstum preist der Kurs von Churchill Downs Incorporated (CHDN) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Churchill Downs Incorporated den freien Cashflow fünf Jahre lang um +19,9 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 9,2 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +22,7 % pro Jahr. Stand 09.11.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von CHDN?
Unsere Modelle diskontieren Churchill Downs Incorporated mit 9,2 %: Basis nach Marktkapitalisierung (mid), gedaempft nach Beta 0,77, Laenderaufschlag USA. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Churchill Downs Incorporated sind das +19,9 % pro Jahr für fünf Jahre, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 %, gerechnet mit demselben Diskontsatz (9,2 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Churchill Downs Incorporated (CHDN) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Churchill Downs Incorporated um +22,7 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit ein Wachstum des freien Cashflows von +19,9 % pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Churchill Downs Incorporated (CHDN)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +4,7 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Churchill Downs Incorporated einpreist (+19,9 % pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Churchill Downs Incorporated (CHDN)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 4,52 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Churchill Downs Incorporated je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (9,2 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Churchill Downs Incorporated (CHDN)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Churchill Downs Incorporated liegt er bei $107,73 je Aktie (Stand 09.11.2026), der Kurs bei $97,94. Er ist der Mittelwert aus 23 Bewertungsmodellen in 7 Familien (DCF-Modelle, Gewinnbasiert, Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wachstums-DCF, Ökonomischer Gewinn, Gewinnwachstum).
Ist die Churchill Downs Incorporated Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 09.11.2026 notiert CHDN unter dem berechneten Fair Value: Kurs $97,94, Fair Value $107,73, rund +10 % Abstand (fair bewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von CHDN?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt ($97,94), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen ($107,73). Bei Churchill Downs Incorporated liegen zwischen beiden $9,79 je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Churchill Downs Incorporated wert?
An der Börse wird Churchill Downs Incorporated mit rund $6,9 Mrd. bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 09.11.2026). Je Aktie sind das $97,94; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von $107,73 je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu CHDN?
Unsere Modelle spannen für Churchill Downs Incorporated eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario $34,55, mittleres $107,73, optimistisches $163,84 je Aktie (Stand 09.11.2026, Kurs $97,94). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von CHDN?
Churchill Downs Incorporated hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 16,7 (Stand 09.11.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von $107,73 aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Ohne Einmaleffekte des Geschäftsjahres 2025 liegt es bei 17,0 (ausgewiesen im GJ 2025: 18,4). Weitere Vielfache: PEG 1,7, KBV 6,8, KUV 2,3, EV/EBITDA 11,7.
Wie hoch ist der PEG-Wert von CHDN?
Der PEG-Wert von Churchill Downs Incorporated liegt bei 1,69 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 09.11.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Churchill Downs Incorporated (CHDN)?
Kennzahlen zur Bilanz von Churchill Downs Incorporated (Stand 09.11.2026): Eigenkapitalrendite 33,9 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 5,02. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 56/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist CHDN vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Churchill Downs Incorporated notiert bei $97,94, rund 17 % unter dem 52-Wochen-Hoch von $117,59 und 32 % über dem Tief von $73,95 (Stand 06.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von $107,73.
Welche Aktien sind mit Churchill Downs Incorporated vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Zyklischer Konsum) rechnen wir unter anderem Evolution AB, Flutter Entertainment plc, The Lottery Corporation, Lottomatica Group. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Churchill Downs Incorporated Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 09.11.2026: Kurs $97,94, berechneter Fair Value $107,73 (+10 %), Qualitäts-Score 56/100, aus 23 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von CHDN berechnet?
Wir rechnen Churchill Downs Incorporated mit 23 Modellen aus 7 Familien: DCF-Modelle, Gewinnbasiert, Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wachstums-DCF, Ökonomischer Gewinn, Gewinnwachstum. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; der Fair Value von $107,73 baut auf ihrem nach Datenlage gewichteten Mittelwert auf, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 13,3 % über seinem aggregierten Fair Value. Churchill Downs Incorporated liegt aktuell 9 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Churchill Downs Incorporated (CHDN)?
Der Schlusskurs vom 06.11.2026 liegt bei $97,94. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei $107,73, das sind rund +10 % Potenzial (fair bewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Churchill Downs Incorporated jetzt besonders achten?
Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($34,55 bis $163,84). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen. Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Churchill Downs Incorporated (CHDN)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Churchill Downs Incorporated lag 2014 bis 2025 bei +25,7 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +14,6 %, EBIT-Marge +8,1 %, Steuersatz +2,0 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −0,6 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Churchill Downs Incorporated
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Churchill Downs Incorporated (CHDN)?
Die Marktkapitalisierung von Churchill Downs Incorporated beträgt $6,9 Mrd. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Churchill Downs Incorporated (CHDN)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Churchill Downs Incorporated liegt bei 2,29 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Churchill Downs Incorporated (CHDN)?
Der Gewinn je Aktie von Churchill Downs Incorporated beträgt $5,86 (Kurs ÷ EPS = KGV 16,7). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Churchill Downs Incorporated (CHDN)?
Die Dividendenrendite von Churchill Downs Incorporated liegt bei 0,4 % (Ausschüttung 6,9 %, auf bereinigten Gewinn, berichtet 7,5 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Churchill Downs Incorporated (CHDN)?
Die Nettomarge von Churchill Downs Incorporated liegt bei 13,8 % (letzte zwölf Monate). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Churchill Downs Incorporated (CHDN)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Churchill Downs Incorporated liegt bei 33,9 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Churchill Downs Incorporated (CHDN)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Churchill Downs Incorporated bei 8,5 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Churchill Downs Incorporated (CHDN)?
Die operative Marge von Churchill Downs Incorporated liegt bei 36,5 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Churchill Downs Incorporated (CHDN)?
Der Umsatz von Churchill Downs Incorporated wächst um +4,9 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +17,4 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Churchill Downs Incorporated (CHDN)?
Der Gewinn je Aktie von Churchill Downs Incorporated wächst um +14,4 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Churchill Downs Incorporated (CHDN)?
Der freie Cashflow von Churchill Downs Incorporated beträgt $310 Mio (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Churchill Downs Incorporated (CHDN)?
Die Nettoverschuldung von Churchill Downs Incorporated beträgt $4,9 Mrd (Geschäftsjahr 2025, ≈ 15,9 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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09.11.2026