Heineken (HEIA) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 05.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von Heineken 69,22 €, Kurs 84,02 €, also 17,6 % unter dem Kurs, Qualität 62 von 100. Einstufung: überbewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 24 von 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 06.11.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 60,80 € – 97,28 € · Fair‑Value‑Band 39,93 € – 89,45 € · der Kurs von 84,02 € notiert über dem Fair Value von 69,22 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 06.11.2026.
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Heineken N.V. braut und verkauft Bier und Apfelwein in Europa, Amerika, Afrika, dem Nahen Osten und im asiatisch-pazifischen Raum.
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Das Unternehmen bietet auch alkoholfreie Getränke an. Es verkauft seine Produkte unter den Marken Heineken, Heineken 0.0, Heineken Silver, Amstel, Moretti, Tiger, Desperados, Edelweiss, Lagunitas, Orchard Thieves, Windhoek, Dos Equis, Red Stripe, Kingfisher, Bintang, Gosser, Affligem, Mort Subite, Strongbow, Stassen, Bulmers, Old Mout, Savanna, Turbo King, Tecate, Lagunitas Hoppy Marken Refresher, Bia Viet, Tiger Crystal, Birra Moretti, Harar, Cruzcampo, Bernini, Legend Stout, Beavertown, Stëlz, Texels, Ladrón, Bandida, Stibitzer, El Aguila und Murphy's. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen die Vermietung von Kneipen und Bars; Großhandelsaktivitäten; und Pub-Management und technische Dienstleistungen.
Das Unternehmen bietet seine Produkte Einzelhändlern, Großhändlern und Vertriebshändlern, Bars, Restaurants, Clubs, Cafés und Hotels an. Heineken N.V. wurde 1864 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Amsterdam, Niederlande. Heineken N.V. ist eine Tochtergesellschaft der Heineken Holding N.V.
Aktienanalyse
Heineken (HEIA) notiert aktuell bei 84,02 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 69,22 € liegt, also 18 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Vergleich über Kennzahlen mit im Mittel 71,56 € je Aktie; damit liegen 5 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 84,02 €.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Gewinnbasiert mit 17,14 €, und 19 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist hoch.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum.
Gemischtes Wachstum: Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Der ausgewiesene Umsatz von Heineken entwickelte sich von 22,1 Mrd. € (FY2021) auf 28,8 Mrd. € (FY2025), rund +6,8 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,9 Mrd. € (−13,2 %/Jahr seit FY2021).
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 56 von 100 (mittlerer Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: 39,93 € bis 89,45 €, der Kurs von 84,02 € liegt dazwischen. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Die Aktie notiert auf ihrem 52-Wochen-Hoch und 33 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 24 % Fair-Value-Potenzial, HEIA ist mit −18 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Fair Value 69,22 €
Spanne39,93 € bis 89,45 €
Kurs 84,02 € · Abstand −17,6 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 10 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (1,85 € je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.75/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−3,6 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+0,0 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+7,8 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +3,4 % pro Jahr
Umsatzwachstum 26 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+5,5 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
−4,3 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr−6,6 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)2,3 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.−6,6 % gegen 2,3 %, lässt nach
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.10 % → 12 %
Tempo: die 5-Jahres-Rate startet 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Kurs im Rahmen der Erwartungen
Der Kurs setzt etwa so viel Wachstum voraus, wie die Firma bisher geliefert hat und etwa so viel, wie Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+7,1 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+4,2 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das im Jahr etwa +4,8 % beim Kurs und +2,0 % bei den Prognosen.
Nachrichtenstimmung ⓘNachrichtenstimmung, der durchschnittliche Ton der jüngsten Nachrichten (73 Artikel), gemessen daran, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird. 🚀 Hype = ungewöhnlich euphorisch · 🙂 Positiv = überdurchschnittlich · 😐 Neutral = typisch · 🙁 Negativ = unterdurchschnittlich · 😨 Sehr negativ = ungewöhnlich pessimistisch. Sie spiegelt den Ton der Berichterstattung wider, nicht unsere Bewertung.Neutral
Die jüngste Berichterstattung ist weitgehend neutral, etwa so, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird.
Schluss der KI: Globale Skala und Markenreichweite sichern einen moderaten Burggraben, doch begrenzte Innovation und Familienführung schwächen Ausführung und Beständigkeit.
Hauptrisiko: Veränderte Vorlieben jüngerer Konsumenten und Gesundheitstrends könnten die Volumina alkoholischen Biers in Europa weiter senken und den Umsatz sowie die Margen in der kernprofitablen Region des Unternehmens treffen.
Gutes Szenario: Indem es den Wechsel zu Premium- und alkoholfreien Angeboten beschleunigt und in Asien, Afrika sowie Lateinamerika expandiert, könnte Heineken europäische Volumenverluste ausgleichen und die Gesamtprofitabilität aufrechterhalten.
Schlechtes Szenario: Falls der europäische Konsum seinen strukturellen Rückgang fortsetzt, ohne ausreichende Ausgleiche aus anderen Regionen oder Kategorien, könnte das Unternehmen anhaltenden Margendruck und eine verringerte Skalierung in seinem Kernmarkt erleben.
Heineken erzielte im dritten Quartal ein organisches Volumenwachstum von knapp 5 Prozent, getrieben von Premium-Marken und Asien. Der neue CEO betont dennoch den Bedarf an schärferer Umsetzung und mehr Verantwortlichkeit, um diese Stärken in konstantere Ergebnisse zu verwandeln. Unsere Modelle sehen es als überbewertet. Werden der Premium-Shift und das regionale Momentum die Umsetzungslücken überwiegen?
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Brauereien · 54 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 5/14 Kennzahlen
Insgesamt liegt es hinter seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score62 · Über dem Median
Fair-Value-Potenzial−17,6 % · Unter dem Median
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (12 Monate)12,1 % · Über dem Median
Gesamtkapitalrendite3,4 % · Unter dem Median
Nettomarge (12 Monate)7,7 % · Unter dem Median
Operative Marge (12 Monate)10,5 % · Unter dem Median
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum (Quartal J/J)4,7 % · Über dem Median
Dividendenrendite (12 Monate)2,3 % · Unter dem Median
KBV2,56× · Buchwert besteht überwiegend aus Firmenwert ⓘFirmenwert und andere immaterielle Werte sind größer als das Eigenkapital. Der Buchwert spiegelt vor allem Preise früherer Übernahmen, darum ordnen wir dieses KBV nicht gegen die Vergleichsgruppe ein.
KUV (12 Monate)1,57× · Günstiger als Median
Kurs / freier Cashflow (Geschäftsjahr)17,7× · Teurer als Median
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Heineken Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/HEIA
Häufige Fragen
Ist Heineken (HEIA) über- oder unterbewertet?
Stand 06.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 69,22 € gegenüber einem Kurs von 84,02 €, rund 18 % tiefer (überbewertet).
Was ist der Fair Value von HEIA?
Unser modellbasierter Fair Value für Heineken liegt bei 69,22 € (Stand 06.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 84,02 €.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von HEIA?
Heineken hat einen Qualitäts-Score von 62/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Heineken (HEIA)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 69,22 € (Stand 06.11.2026) aus 24 Bewertungsmodellen. Spanne von 39,93 € bis 89,45 €. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Heineken Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 69,22 €, gegenüber einem Kurs von 84,02 € rund 18 % tiefer (überbewertet). Spanne von 39,93 € bis 89,45 €. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Heineken (HEIA)?
Heineken weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 29,4 Mrd. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 06.11.2026).
Zahlt Heineken eine Dividende?
Heineken weist aktuell eine Dividendenrendite von 2,29 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 06.11.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Heineken (HEIA) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Heineken den freien Cashflow fünf Jahre lang um +7,1 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 8,0 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +7,8 % pro Jahr. Stand 06.11.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von HEIA?
Unsere Modelle diskontieren Heineken mit 8,0 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,56, Laenderaufschlag Netherlands. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Heineken sind das +7,1 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (8,0 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Heineken (HEIA) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Heineken um +7,8 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit +7,1 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Heineken (HEIA)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +3,6 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Heineken einpreist (+7,1 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Heineken (HEIA)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 5,66 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Heineken je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (8,0 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Heineken (HEIA)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Heineken liegt er bei 69,22 € je Aktie (Stand 06.11.2026), der Kurs bei 84,02 €. Er ist der Mittelwert aus 24 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Heineken Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 06.11.2026 notiert HEIA über dem berechneten Fair Value: Kurs 84,02 €, Fair Value 69,22 €, rund −18 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von HEIA?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (84,02 €), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (69,22 €). Bei Heineken liegen zwischen beiden 14,80 € je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Heineken wert?
An der Börse wird Heineken mit rund 46,1 Mrd. € bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 06.11.2026). Je Aktie sind das 84,02 €; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 69,22 € je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu HEIA?
Unsere Modelle spannen für Heineken eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 39,93 €, mittleres 69,22 €, optimistisches 89,45 € je Aktie (Stand 06.11.2026, Kurs 84,02 €). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von HEIA?
Heineken hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 20,5 (Stand 06.11.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 69,22 € aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Median des KGV zum Geschäftsjahresende, 9 Geschäftsjahre (2016 bis 2025), berichteter Gewinn: 23,2. Weitere Vielfache: PEG 1,2, KBV 2,6, KUV 1,6, EV/EBITDA 10,2.
Wie hoch ist der PEG-Wert von HEIA?
Der PEG-Wert von Heineken liegt bei 1,21 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 06.11.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Heineken (HEIA)?
Kennzahlen zur Bilanz von Heineken (Stand 06.11.2026): Eigenkapitalrendite 12,1 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,84. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 62/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist HEIA vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Heineken notiert bei 84,02 €, auf dem 52-Wochen-Hoch von 84,02 € und 33 % über dem Tief von 63,41 € (Stand 05.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 69,22 €.
Welche Aktien sind mit Heineken vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Defensiver Konsum) rechnen wir unter anderem Anheuser-Busch InBev SA, Heineken Holding, Constellation Brands, Inc, Tsingtao Brewery Company. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Heineken Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 06.11.2026: Kurs 84,02 €, berechneter Fair Value 69,22 € (−18 %), Qualitäts-Score 62/100, aus 24 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von HEIA berechnet?
Wir rechnen Heineken mit 24 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 69,22 €, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 15,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Heineken liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Heineken (HEIA)?
Der Schlusskurs vom 05.11.2026 liegt bei 84,02 €. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 69,22 €, das sind rund 18 % tiefer (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Heineken jetzt besonders achten?
Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder. Eine recht weite Modellspanne (39,93 € bis 89,45 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Heineken (HEIA)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Heineken lag 2014 bis 2025 bei +0,7 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +4,6 %, EBIT-Marge −2,3 %, Steuersatz +0,6 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −2,0 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Heineken
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Heineken (HEIA)?
Die Marktkapitalisierung von Heineken beträgt 46,1 Mrd. €. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Heineken (HEIA)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Heineken liegt bei 1,57 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Heineken (HEIA)?
Der Gewinn je Aktie von Heineken beträgt 4,10 € (Kurs ÷ EPS = KGV 20,5). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Heineken (HEIA)?
Die Dividendenrendite von Heineken liegt bei 2,3 % (Ausschüttung 46,8 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Heineken (HEIA)?
Die Nettomarge von Heineken liegt bei 7,7 % (letzte zwölf Monate). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Heineken (HEIA)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Heineken liegt bei 12,1 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Heineken (HEIA)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Heineken bei 6,5 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Heineken (HEIA)?
Die operative Marge von Heineken liegt bei 10,5 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Heineken (HEIA)?
Der Umsatz von Heineken wächst um +4,7 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +0,0 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Heineken (HEIA)?
Der Gewinn je Aktie von Heineken wächst um +54,1 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Heineken (HEIA)?
Der freie Cashflow von Heineken beträgt 2,6 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Heineken (HEIA)?
Die Nettoverschuldung von Heineken beträgt 15,7 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025, ≈ 6,0 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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06.11.2026