Technogym SpA (TGYM) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 06.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von Technogym SpA 15,63 €, Kurs 14,77 €, Potenzial +5,8 %, Qualität 81 von 100. Einstufung: fair bewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbarMethodik ansehen →
Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 04.11.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 5,18 € – 21,39 € · Fair‑Value‑Band 10,86 € – 21,71 € · der Kurs von 14,77 € notiert unter dem Fair Value von 15,63 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 04.11.2026.
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Technogym S.p.A. entwickelt, produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Fitnessgeräte in Italien, im restlichen Europa, in Amerika, im asiatisch-pazifischen Raum und im Nahen Osten.
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Das Unternehmen bietet eine Reihe von Wellness-, Bewegungs- und Rehabilitationslösungen an. Zu den Produkten gehören Laufbänder und Laufgeräte, Ellipsentrainer und Crosstrainer, Büro- und Heimtrainer, Rudergeräte, Bündel, Hanteln und Kettlebells, Pilates, Langhanteln und Platten, Ständer, Trainingshantelbänke, Treppensteiger, Beweglichkeits- und Dehngeräte, Kraftstationen, Fitnesszubehör, Lagerregale, Trainingskleidung, Trainingsausrüstung, Indoor-Cycling-Bekleidung, Oberkörpergeräte, Selectorized-Geräte, plattenbelastete Kraftgeräte und Kabelgeräte.
Es bietet auch Fitnesszubehör an, darunter Schlingentrainer, Wellnessbälle, Trainingsmatten, Bodenmatten, Schaumstoffrollen, Springseile, Schlaufenbänder, Powerbänder, elastische Bänder, Mobilitätsstäbe und -bälle, Balancepads und -kuppeln, Hütchen, Geschwindigkeitsleitern, Medizinbälle, Slam-Bälle, Fahrradgewichte, Plyobox, Trainings- und Koffersets, Werkzeugsets und Fahrradpedale.
Darüber hinaus betreibt das Unternehmen seine Technogym-App. Es vermarktet seine Produkte an Fitness- und Wellnessclubs; Gastgewerbe und Wohnen; sowie Heim- und Verbrauchersegmente über Außendienst- und Innenverkaufs-, Einzel- und Großhandelskanäle.
Technogym S.p.A. wurde 1983 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Cesena, Italien.
Aktienanalyse
Technogym SpA (TGYM) notiert aktuell bei 14,77 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 15,63 € liegt, die Aktie ist damit etwa fair bewertet (Abstand 5,5 %).
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 12,42 € je Aktie; damit liegen 2 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 14,77 €.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Ökonomischer Gewinn mit 4,95 €, und 24 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist hoch.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 81/100 (hohe Qualität), Sektor Zyklischer Konsum.
Gesundes Wachstum: Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Der ausgewiesene Umsatz von Technogym SpA entwickelte sich von 610 Mio. € (FY2021) auf 1,0 Mrd. € (FY2025), rund +13,6 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 115 Mio. € (+16,2 %/Jahr seit FY2021).
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 73 von 100 (mittlerer Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: 10,86 € bis 21,71 €, der Kurs von 14,77 € liegt dazwischen. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Die Aktie notiert rund 31 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 22 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 10 % Fair-Value-Potenzial, TGYM ist mit 6 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Fair Value 15,63 €
Spanne10,86 € bis 21,71 €
Kurs 14,77 € · Potenzial +5,8 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 10 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (0,1715 € je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.100/100
Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+13,1 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+12,2 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+14,9 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +7,1 % pro Jahr
Umsatzwachstum 12 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+7,9 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) (mathematisch geglättet) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Geglättet = Median aller Wachstumspfade zwischen den Jahren des Fensters (Trendgerade auf dem Logarithmus des Gewinns je Aktie): ein einzelnes Extremjahr kann die Rate nicht verzerren. Die ausgewiesene Zahl bleibt im Tooltip.
+24,9 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+22,3 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)2,6 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.13,0 % gegen 15,2 %, gleichbleibend
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.11 % → 16 %
2025 liegt 57 % über dem eigenen Trend. Die Rate folgt dem Median-Trend der letzten 5 Jahre, nicht diesem einen Jahr.
Tempo: die 5-Jahres-Rate startet 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Viel Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt etwa so viel Wachstum voraus, wie die Firma bisher geliefert hat und mehr, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+13,2 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+7,1 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das im Jahr etwa +10,8 % beim Kurs und +4,8 % bei den Prognosen.
Nachrichtenstimmung ⓘNachrichtenstimmung, der durchschnittliche Ton der jüngsten Nachrichten (13 Artikel), gemessen daran, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird. 🚀 Hype = ungewöhnlich euphorisch · 🙂 Positiv = überdurchschnittlich · 😐 Neutral = typisch · 🙁 Negativ = unterdurchschnittlich · 😨 Sehr negativ = ungewöhnlich pessimistisch. Sie spiegelt den Ton der Berichterstattung wider, nicht unsere Bewertung.Hype
Die jüngste Berichterstattung ist ungewöhnlich euphorisch, weit positiver, als über Aktien üblicherweise berichtet wird.
Schluss der KI: Technogym profitiert von soliden Margen und minimaler Verschuldung durch sein vernetztes Equipment und KI-Ökosystem, doch die eingeschränkte Sichtbarkeit auf dauerhafte Wettbewerbsvorteile bleibt der Hauptschwachpunkt.
Hauptrisiko: Kosten der Anpassung vernetzter Geräte und KI-Lösungen an lokale Bedingungen in Schwellenmärkten wie Indien könnten Margen belasten und internationales Wachstum verlangsamen.
Technogym stärkt seine Position in Indien bei steigender Nachfrage nach Wellness und gesunder Langlebigkeit. Das vernetzte Ökosystem mit KI bietet Potenzial für Wachstum. Wirst du eher die Vorteile der internationalen Expansion oder die Risiken der lokalen Anpassung sehen?
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Freizeit · 170 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 9/14 Kennzahlen
Insgesamt liegt es über seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score81 · Top 25 %
Fair-Value-Potenzial+5,8 % · Über dem Median
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (12 Monate)41,1 % · Top 25 %
Gesamtkapitalrendite13,8 % · Top 25 %
Nettomarge (12 Monate)11,1 % · Top 25 %
Operative Marge (12 Monate)11,9 % · Über dem Median
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum (Quartal J/J)7,4 % · Über dem Median
Dividendenrendite (12 Monate)2,6 % · Über dem Median
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Technogym SpA Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/TGYM
Häufige Fragen
Ist Technogym SpA (TGYM) über- oder unterbewertet?
Stand 04.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 15,63 € gegenüber einem Kurs von 14,77 €, rund +6 % Potenzial (fair bewertet).
Was ist der Fair Value von TGYM?
Unser modellbasierter Fair Value für Technogym SpA liegt bei 15,63 € (Stand 04.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 14,77 €.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von TGYM?
Technogym SpA hat einen Qualitäts-Score von 81/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Technogym SpA (TGYM)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 15,63 € (Stand 04.11.2026) aus 26 Bewertungsmodellen. Spanne von 10,86 € bis 21,71 €. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Technogym SpA Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 15,63 €, gegenüber einem Kurs von 14,77 € rund +6 % Potenzial (fair bewertet). Spanne von 10,86 € bis 21,71 €. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Technogym SpA (TGYM)?
Technogym SpA weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 1,1 Mrd. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 04.11.2026).
Zahlt Technogym SpA eine Dividende?
Technogym SpA weist aktuell eine Dividendenrendite von 2,57 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 04.11.2026).
Wie hoch ist die Dividende von Technogym SpA (TGYM) und wann ist der Ex-Tag?
Technogym SpA zahlt 0,38 € Dividende je Aktie im Jahr, eine Dividendenrendite von 2,6 %. Der letzte Ex-Tag war der 18.05.2026. Die Dividende floss in jedem Jahr seit 2021. Die Ausschüttungsquote liegt bei 65,5 % des Gewinns. Der freie Cashflow deckt die Dividende 1,89-fach. Unsere Einordnung: Nachhaltig. Ausschüttung und Cash-Deckung wirken beide nachhaltig.
Welches Wachstum preist der Kurs von Technogym SpA (TGYM) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Technogym SpA den freien Cashflow fünf Jahre lang um +13,2 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 11,5 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +14,9 % pro Jahr. Stand 04.11.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von TGYM?
Unsere Modelle diskontieren Technogym SpA mit 11,5 %: Basis nach Marktkapitalisierung (mid), gedaempft nach Beta 0,85, Laenderaufschlag Italy. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Technogym SpA sind das +13,2 % pro Jahr für fünf Jahre, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 %, gerechnet mit demselben Diskontsatz (11,5 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Technogym SpA (TGYM) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Technogym SpA um +14,9 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit ein Wachstum des freien Cashflows von +13,2 % pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Technogym SpA (TGYM)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +4,8 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Technogym SpA einpreist (+13,2 % pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Technogym SpA (TGYM)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 4,82 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Technogym SpA je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (11,5 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Technogym SpA (TGYM)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Technogym SpA liegt er bei 15,63 € je Aktie (Stand 04.11.2026), der Kurs bei 14,77 €. Er ist der Mittelwert aus 26 Bewertungsmodellen in 8 Familien (DCF-Modelle, Gewinnbasiert, Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wert des Vermögens, Wachstums-DCF, Ökonomischer Gewinn, Gewinnwachstum).
Ist die Technogym SpA Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 04.11.2026 notiert TGYM unter dem berechneten Fair Value: Kurs 14,77 €, Fair Value 15,63 €, rund +6 % Abstand (fair bewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von TGYM?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (14,77 €), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (15,63 €). Bei Technogym SpA liegen zwischen beiden 0,8610 € je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Technogym SpA wert?
An der Börse wird Technogym SpA mit rund 3,0 Mrd. € bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 04.11.2026). Je Aktie sind das 14,77 €; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 15,63 € je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu TGYM?
Unsere Modelle spannen für Technogym SpA eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 10,86 €, mittleres 15,63 €, optimistisches 21,71 € je Aktie (Stand 04.11.2026, Kurs 14,77 €). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von TGYM?
Technogym SpA hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 25,5 (Stand 04.11.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 15,63 € aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Median des KGV zum Geschäftsjahresende, 10 Geschäftsjahre (2016 bis 2025), berichteter Gewinn: 25,6. Weitere Vielfache: KBV 8,9, KUV 2,8, EV/EBITDA 14,1.
Wie solide ist die Bilanz von Technogym SpA (TGYM)?
Kennzahlen zur Bilanz von Technogym SpA (Stand 04.11.2026): Eigenkapitalrendite 41,1 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,01. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 81/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist TGYM vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Technogym SpA notiert bei 14,77 €, rund 31 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 21,39 € und 22 % über dem Tief von 12,11 € (Stand 06.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 15,63 €.
Welche Aktien sind mit Technogym SpA vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Zyklischer Konsum) rechnen wir unter anderem Pop Mart International Group, Amer Sports, Inc, Hasbro, Inc, Life Time Group. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Technogym SpA Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 04.11.2026: Kurs 14,77 €, berechneter Fair Value 15,63 € (+6 %), Qualitäts-Score 81/100, aus 26 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von TGYM berechnet?
Wir rechnen Technogym SpA mit 26 Modellen aus 8 Familien: DCF-Modelle, Gewinnbasiert, Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wert des Vermögens, Wachstums-DCF, Ökonomischer Gewinn, Gewinnwachstum. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; der Fair Value von 15,63 € baut auf ihrem nach Datenlage gewichteten Mittelwert auf, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 13,3 % über seinem aggregierten Fair Value. Technogym SpA liegt aktuell 6 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Technogym SpA (TGYM)?
Der Schlusskurs vom 06.11.2026 liegt bei 14,77 €. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 15,63 €, das sind rund +6 % Potenzial (fair bewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Technogym SpA jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung. Eine recht weite Modellspanne (10,86 € bis 21,71 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Technogym SpA (TGYM)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Technogym SpA lag 2014 bis 2025 bei +15,3 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +6,6 %, EBIT-Marge +2,6 %, Steuersatz +3,6 %, Rest (Zins, Sondereffekte) +1,7 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Technogym SpA
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Technogym SpA (TGYM)?
Die Marktkapitalisierung von Technogym SpA beträgt 3,0 Mrd. €. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Technogym SpA (TGYM)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Technogym SpA liegt bei 2,82 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Technogym SpA (TGYM)?
Der Gewinn je Aktie von Technogym SpA beträgt 0,5800 € (Kurs ÷ EPS = KGV 25,5). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Technogym SpA (TGYM)?
Die Dividendenrendite von Technogym SpA liegt bei 2,6 % (Ausschüttung 65,5 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Technogym SpA (TGYM)?
Die Nettomarge von Technogym SpA liegt bei 11,1 % (letzte zwölf Monate). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Technogym SpA (TGYM)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Technogym SpA liegt bei 41,1 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Technogym SpA (TGYM)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Technogym SpA bei 12,3 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Technogym SpA (TGYM)?
Die operative Marge von Technogym SpA liegt bei 11,9 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Technogym SpA (TGYM)?
Der Umsatz von Technogym SpA wächst um +7,4 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +12,2 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Technogym SpA (TGYM)?
Der Gewinn je Aktie von Technogym SpA wächst um +1,0 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Technogym SpA (TGYM)?
Der freie Cashflow von Technogym SpA beträgt 143 Mio. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie viel Nettoliquidität hat Technogym SpA (TGYM)?
Technogym SpA hat mehr Geld in der Kasse als Schulden, netto 150 Mio. € (Geschäftsjahr 2025). Die Firma hat mehr Geld in der Kasse als Schulden, ein Sicherheitspolster.
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