Amer Sports, Inc (AS) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · US · Marktkap. $21.2B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 62% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($17.17). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (48/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne ($9.50 bis $17.17) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (3 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

30‑Monats‑Spanne $10.47 – $41.96 · Fair‑Value‑Band $9.50 – $17.17 · der Kurs von $36.11 notiert über dem Fair Value von $13.74. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Amer Sports, Inc (AS) notiert aktuell bei $36.11, während unser modellbasierter Fair Value bei $13.74 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 62.0% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 48/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Amer Sports, Inc einen Umsatz von $7.0B bei einer Nettomarge von 6.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 32.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.9%. Die Nettoverschuldung beträgt $1.8B. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $9.50 (Bear Case) bis $17.17 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $36.11 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 16% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 25% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 9% Fair-Value-Potenzial, AS ist mit -62% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($25.83) gegenüber Substanzwert ($6.68). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Amer Sports, Inc. entwirft, produziert, vermarktet, vertreibt und verkauft Sportausrüstung, Bekleidung, Schuhe und Accessoires in Europa, dem Nahen Osten, Afrika, Amerika, Festlandchina, Hongkong, Macau, Taiwan und dem asiatisch-pazifischen Raum.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Amer Sports, Inc. entwirft, produziert, vermarktet, vertreibt und verkauft Sportausrüstung, Bekleidung, Schuhe und Accessoires in Europa, dem Nahen Osten, Afrika, Amerika, Festlandchina, Hongkong, Macau, Taiwan und dem asiatisch-pazifischen Raum. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Technische Bekleidung, Outdoor-Performance sowie Ball- und Schlägersport. Das Segment Technical Apparel bietet Outdoor-Bekleidung, Schuhe und Accessoires, darunter auch Kletterausrüstung. Das Segment Outdoor Performance bietet Wander- und Laufschuhe, Funktionsbekleidung, Ski- und Snowboardausrüstung sowie Lifestyle-Schuhprodukte. Das Segment Ball- und Schlägersport bietet Sportausrüstung für Tennis, Baseball, American Football, Basketball, Golf und verschiedene andere Profi- und Freizeitsportarten sowie funktionelle Sportbekleidung. Dieses Segment bietet maßgeschneiderte Schutzausrüstung und Bekleidung für Baseball, Softball, Fußball und Lacrosse. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte unter den Marken Arc'teryx, PeakPerformance, Salomon, Atomic, Armada, Wilson, Louisville Slugger, DeMarini, EvoShield und Atec. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über Einzelhandelsgeschäfte, Einzelhändler für allgemeine Sportartikel, Fachgeschäfte, unabhängig betriebene Partnergeschäfte und Vertriebshändler sowie über E-Commerce-Websites von Einzelhändlern und Drittanbietern. Das Unternehmen war früher als Amer Sports Management Holding (Cayman) Limited bekannt und änderte im August 2023 seinen Namen in Amer Sports, Inc.. Amer Sports, Inc. wurde 1950 gegründet und hat seinen Sitz in Helsinki, Finnland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Amer Sports, Inc entwickelte sich von $3.1B (FY2021) auf $6.6B (FY2025), rund +21.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $427M.

AS ist 62% überbewertet. Mit ANTA Sports Products Limited vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• ASO vs. AS: Which Stock Should Value Investors Buy Now? Yahoo Finance · 03.08.2026
• Amer Sports, Inc. to Report Second Quarter 2026 Financial Results on August 18, 2026 Yahoo Finance · 27.07.2026

Vergleichsgruppe

Leisure · 194 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Leisure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 42/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.