Li Ning Company (2331) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. HK$37.7B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 97% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die seltenere Kombination: hohe Qualität (72/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$21.94). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$12.10 – HK$95.55 · Fair‑Value‑Band HK$21.94 – HK$36.57 · der Kurs von HK$14.89 notiert unter dem Fair Value von HK$29.26. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Li Ning Company (2331) notiert aktuell bei HK$14.89, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$29.26 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 96.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 72/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Li Ning Company einen Umsatz von HK$29.6B bei einer Nettomarge von 9.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$14.6B aus. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$21.94 (Bear Case) bis HK$36.57 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$14.89 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 36% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 3% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 2% Fair-Value-Potenzial, 2331 ist mit 97% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$38.92) gegenüber Substanzwert (HK$7.26). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Li Ning Company Limited, ein Sportmarkenunternehmen, ist in der Volksrepublik China und international in den Bereichen Forschung und Entwicklung, Design, Herstellung, Marketing, Vertrieb und Einzelhandel von Sportartikeln tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Li Ning Company Limited, ein Sportmarkenunternehmen, ist in der Volksrepublik China und international in den Bereichen Forschung und Entwicklung, Design, Herstellung, Marketing, Vertrieb und Einzelhandel von Sportartikeln tätig. Unter der Marke LI-NING bietet das Unternehmen Sportartikel an, darunter Berufs- und Freizeitschuhe, Bekleidung, Ausrüstung und Accessoires. Darüber hinaus entwickelt, produziert, vermarktet, vertreibt und verkauft das Unternehmen Outdoor-Sportprodukte unter der Marke AIGLE. Tischtennisprodukte unter dem Markennamen Double Happiness; und Badmintonprodukte unter dem Markennamen Kason. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Dienstleistungen in den Bereichen Markenlizenzierung, Verwaltung, Forschung und Entwicklung sowie Immobilienverwaltung an. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen unter der Marke LI-NING konventionelle Geschäfte, Flagship-Stores, China LI-NING Stores, Factory Outlets und Multi-Brand-Stores. Li Ning Company Limited wurde 1990 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Peking, Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Li Ning Company entwickelte sich von HK$22.6B (FY2021) auf HK$29.6B (FY2025), rund +7.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$2.9B (−7.5%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Leisure · 190 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Leisure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.