Easyhome New Retail Group (000785) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · CN · Marktkap. 14.4B CNY

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 39% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥1.82). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (47/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (¥0.9200 bis ¥1.82) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥1.98 – ¥6.67 · Fair‑Value‑Band ¥0.9200 – ¥1.82 · der Kurs von ¥2.23 notiert über dem Fair Value von ¥1.37. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

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Analyse

Easyhome New Retail Group (000785) notiert aktuell bei ¥2.23, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥1.37 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 38.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 47/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Easyhome New Retail Group einen Umsatz von 10.4B CNY bei einer Nettomarge von -11.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 23.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -5.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 2.7B CNY. Fundamentaldaten Stand 21.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥0.9200 (Bear Case) bis ¥1.82 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥2.23 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 41% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 1% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 50% Fair-Value-Potenzial, 000785 ist mit -39% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (¥3.63) gegenüber Gewinnbasiert (¥0.3400). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Easyhome New Retail Group Corporation Limited betreibt und verwaltet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Filialketten in China. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Leasing- und Franchising-Geschäft; Dekoration; Warenverkauf; Finanziell; und Sonstiges.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Easyhome New Retail Group Corporation Limited betreibt und verwaltet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Filialketten in China. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Leasing- und Franchising-Geschäft; Dekoration; Warenverkauf; Finanziell; und Sonstiges. Das Unternehmen bietet den Betrieb, die Vermietung, das Management und Franchising von Einrichtungsgeschäften an. Heimdekorationsdienstleistungen, wie z. B. individuelle Anpassung, Villa-Design, komplette Dekorationspakete und Teilrenovierung usw.; Finanzierungs-, Garantie- und Factoring-Dienstleistungen; KI-Designtools; digitale Lösungen und Präzisionsmarketingdienste, einschließlich Live-Übertragungen, Studiofotografie und AIGC für Einrichtungshändler; und andere Dienstleistungen. Es verkauft auch Produkte für den Hausbau; Dekorations- und Kaufhausbedarf; und elektronische Produkte wie intelligente tragbare Geräte, Telefone, Roboter, Betriebssysteme und Life-Service-Plattformen und ist außerdem in den Bereichen Investitionsmanagement, Immobilienleasing, Kleinkredite, Entwicklung von Softwaretechnologie sowie Groß- und Einzelhandelsaktivitäten tätig. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen digitale Plattformen wie Juran Designer, Juran Smart Home und Dongwo; und eine Berufsausbildungsschule, die sich auf die Ausbildung von Haustechnikern, maßgeschneiderten Einrichtungsgegenständen und Smart-Home-Servicetechnikern konzentriert. Darüber hinaus besitzt, vermietet und vertreibt das Unternehmen Einkaufszentren und moderne Kaufhäuser unter der Marke Zhongshang World; und allgemeine, Campus- und Mikro-Supermärkte. Easyhome New Retail Group Corporation Limited wurde 1990 gegründet und hat seinen Sitz in Peking, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Easyhome New Retail Group entwickelte sich von ¥13.1B (FY2021) auf ¥11.1B (FY2025), rund −3.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −¥999M.

000785 ist 39% überbewertet. Mit Falabella S.A vergleichen →

Vergleichsgruppe

Department Stores · 127 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Department Stores-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.