PCCW Limited (0008) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · HK · Marktkap. HK$41.3B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 43% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (52/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$3.15 bis HK$6.07) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$2.18 – HK$5.99 · Fair‑Value‑Band HK$3.15 – HK$6.07 · der Kurs von HK$5.53 notiert über dem Fair Value von HK$3.15. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

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Analyse

PCCW Limited (0008) notiert aktuell bei HK$5.53, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$3.15 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 43.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte PCCW Limited einen Umsatz von HK$40.3B bei einer Nettomarge von -0.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 28.6%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$66.0B. Fundamentaldaten Stand 02.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$3.15 (Bear Case) bis HK$6.07 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$5.53 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 9% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 13% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 32% Fair-Value-Potenzial, 0008 ist mit -43% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$7.26) gegenüber Gewinnbasiert (HK$0.4600). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

PCCW Limited bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Telekommunikations- und damit verbundene Dienstleistungen in Hongkong, dem Festland und anderen Teilen Chinas, Singapur und international an. Das Unternehmen ist in den Segmenten HKT Limited (HKT), Media Business und Other Businesses of the Group (Other Businesses) tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

PCCW Limited bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Telekommunikations- und damit verbundene Dienstleistungen in Hongkong, dem Festland und anderen Teilen Chinas, Singapur und international an. Das Unternehmen ist in den Segmenten HKT Limited (HKT), Media Business und Other Businesses of the Group (Other Businesses) tätig. Das Unternehmen bietet lokale Telefonie, lokale Daten- und Breitband-, Mobil- und Unternehmenslösungen, internationale Telekommunikation und netzwerkbasierte Telekommunikationsdienste an. Outsourcing- und Contact-Center-Dienste; IT-Lösungen; sowie technische Beratungs- und Ingenieurdienstleistungen. Darüber hinaus werden über die OTT-Plattform kostenloses Fernsehen, Pay-TV-Programme, interaktive Multimedia- sowie mobile Video-on-Demand- und Werbedienste angeboten. verkauft Werbung in verschiedenen Telefonverzeichnissen und im Internet sowie Mobiltelefone und Zubehör; veröffentlicht Verzeichnisse; und verbreitet Medieninhalte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Rundfunk- und damit verbundene Dienste, Management- und technische Unterstützungsdienste, Lösungen für das Kundenbeziehungsmanagement und Kundenkontaktmanagement sowie inhaltsbezogene Dienste an. und Over-the-Top-Videodienste unter der Marke Viu und verkauft außerdem Kundengeräte und zugehörige Lösungen. Darüber hinaus beschäftigt es sich mit dem Verkauf, Vertrieb und der Vermarktung von Telekommunikationsprodukten und -dienstleistungen; Bereitstellung von Datendiensten; Systemdesign, Projektmanagement, Systemimplementierung, verwaltete Dienste, Hardware, Hosting, Softwareentwicklung, Tests und Wartung; die Bereitstellung computer- und IP/IT-bezogener Mehrwertdienste für Geschäftskunden; betreibt ein Kundenbindungsprogramm und Online-Warenverkäufe; und Content-Produktion, Talentmanagement und Unterhaltungsgeschäft.Darüber hinaus bietet das Unternehmen E-Commerce-, Reise-, Versicherungs-, Big-Data-Analyse-, Fintech- und Health-Tech-Dienstleistungen an. Das Unternehmen wurde 1925 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Quarry Bay, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von PCCW Limited entwickelte sich von HK$35.5B (FY2021) auf HK$40.3B (FY2025), rund +3.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$27.0M.

0008 ist 43% überbewertet. Mit China Mobile Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Telecom Services · 250 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Telecom Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.