Poly Union Chemical Holding (002037) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · CN · Marktkap. 3.3B CNY

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 60% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥3.04). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (37/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥4.81 – ¥19.19 · Fair‑Value‑Band ¥2.26 – ¥3.04 · der Kurs von ¥7.69 notiert über dem Fair Value von ¥3.04. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

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Analyse

Poly Union Chemical Holding (002037) notiert aktuell bei ¥7.69, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥3.04 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 60.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 37/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei 6.9B CNY. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 20.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -1.9%. Die Nettoverschuldung beträgt 3.9B CNY. Fundamentaldaten Stand 21.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥2.26 (Bear Case) bis ¥3.04 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥7.69 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 54% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 15% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -58% Fair-Value-Potenzial, 002037 ist mit -60% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (¥3.63) gegenüber Substanzwert (¥1.52). Höchste Evidenz: EV/EBITDA (54).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Poly Union Chemical Holding Group Co., Ltd. beschäftigt sich in China mit Forschung und Entwicklung, Design, Sprengung, Produktion, Verkauf, Vertrieb sowie Engineering und technischem Service für zivile Sprengausrüstungsprodukte. Das Unternehmen bietet Industriesprengstoffe, Zünder, Sprengschnüre und personalisierte zivile Sprengstoffprodukte an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Poly Union Chemical Holding Group Co., Ltd. beschäftigt sich in China mit Forschung und Entwicklung, Design, Sprengung, Produktion, Verkauf, Vertrieb sowie Engineering und technischem Service für zivile Sprengausrüstungsprodukte. Das Unternehmen bietet Industriesprengstoffe, Zünder, Sprengschnüre und personalisierte zivile Sprengstoffprodukte an. Das Unternehmen führt auch Abbrucharbeiten durch; Transport gefährlicher Güter und Stückgüter; und Umweltschutz- und Umweltmanagementgeschäft sowie Bereitstellung von Sprengtechnologieentwicklungs- und technischen Beratungsdiensten. Seine Produkte werden in den Bereichen Bergbau, Wasserschutz und Wasserkraft, Infrastrukturbau, Städtebau, Landesverteidigungsbau und anderen Bereichen eingesetzt. Poly Union Chemical Holding Group Co., Ltd. war früher als Guizhou Jiulian Industrial Explosive Material Development Co., Ltd. bekannt und änderte seinen Namen im Dezember 2019 in Poly Union Chemical Holding Group Co., Ltd. Das Unternehmen wurde 2002 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Guiyang, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Poly Union Chemical Holding entwickelte sich von ¥6.0B (FY2021) auf ¥6.7B (FY2025), rund +2.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −¥849M.

002037 ist 60% überbewertet. Mit Linde plc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Specialty Chemicals · 676 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Chemicals-Median · niedriger = günstiger

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.