Chinese Estates Holdings (0127) Fair Value & Analyse

Immobilien · HK · Marktkap. HK$2.0B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 76% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$0.4100). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (41/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.9516 – HK$3.94 · Fair‑Value‑Band HK$0.2600 – HK$0.4100 · der Kurs von HK$1.08 notiert über dem Fair Value von HK$0.2600. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Chinese Estates Holdings (0127) notiert aktuell bei HK$1.08, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.2600 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 75.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 41/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei HK$170M. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 204.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -3.2%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$648M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.2600 (Bear Case) bis HK$0.4100 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$1.08 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 21% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 4% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -34% Fair-Value-Potenzial, 0127 ist mit -76% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (HK$4.18) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$0.6000). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Chinese Estates Holdings Limited ist einer der führenden Immobilienentwickler in Hongkong. Chinese Estates Holdings Limited ist die Holdinggesellschaft der Gruppe und ist an der Stock Exchange of Hong Kong Limited unter der Börsenkürzel 127 notiert. Das Kerngeschäft von Chinese Estates umfasst Immobilieninvestitionen zur Vermietung und Immobilienentwicklung.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Chinese Estates Holdings Limited ist einer der führenden Immobilienentwickler in Hongkong. Chinese Estates Holdings Limited ist die Holdinggesellschaft der Gruppe und ist an der Stock Exchange of Hong Kong Limited unter der Börsenkürzel 127 notiert. Das Kerngeschäft von Chinese Estates umfasst Immobilieninvestitionen zur Vermietung und Immobilienentwicklung. Die Gruppe konzentriert sich hauptsächlich auf Hongkong und diversifiziert ihre Immobilieninteressen auf das chinesische Festland und das Vereinigte Königreich. Immobilieninvestitionen – Zu den Anlageimmobilien der Gruppe gehören Einzelhandels- und Büroimmobilien. Die meisten Anlageimmobilien von Chinese Estates sind gut erreichbar und strategisch günstig in erstklassigen Gewerbegebieten Hongkongs wie Causeway Bay und Wanchai gelegen. Auf dem chinesischen Festland besitzt Chinese Estates ein internationales Fünf-Sterne-Hotel in Peking. Im Vereinigten Königreich besitzt Chinese Estates zwei Anlageimmobilien in London. In den letzten zwanzig Jahren hat sich Chinese Estates einen Ruf für die Konzeption und Umsetzung von Sanierungs-, Renovierungs- und Neuverpackungsprogrammen zur Steigerung des Werts und der Erträge seiner Anlageimmobilien aufgebaut. Immobilienentwicklung – Chinese Estates ist auf die Entwicklung mittlerer bis hochwertiger Gewerbe- und Wohnimmobilienprojekte spezialisiert. Es wurden zahlreiche hochwertige und kosmopolitische Wohnimmobilien zum Verkauf entwickelt. Darüber hinaus beteiligt sich die Gruppe an der Entwicklung moderner Industrieimmobilien. Geschäftsstrategien – Auch in Zukunft wird Chinese Estates Gelegenheiten zum Erwerb von Immobilien nutzen und seinen Grundstücksbestand für die Entwicklung hochwertiger Projekte auffüllen. Darüber hinaus wird das Unternehmen den Wert und die Erträge seiner bestehenden Anlageimmobilien weiter steigern, um die wiederkehrenden Erträge zu steigern. Chinese Estates Holdings Limited wurde 1986 auf den Bermudas gegründet.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Chinese Estates Holdings entwickelte sich von HK$1.2B (FY2021) auf HK$367M (FY2025), rund −25.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$388M.

0127 ist 76% überbewertet. Mit Swiss Prime Site AG vergleichen →

Vergleichsgruppe

Real Estate - Diversified · 138 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.