Tse Sui Luen Jewellery (International) Limited (0417) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. HK$177M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 39% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$0.6582). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (HK$0.2518 bis HK$0.6582). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (51/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.5600 – HK$2.15 · Fair‑Value‑Band HK$0.2518 – HK$0.6582 · der Kurs von HK$0.7500 notiert über dem Fair Value von HK$0.4550. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Tse Sui Luen Jewellery (International) Limited (0417) notiert aktuell bei HK$0.7500, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.4550 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 39.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 51/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Tse Sui Luen Jewellery (International) Limited einen Umsatz von HK$1.6B bei einer Nettomarge von -12.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 15.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -43.8%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$677M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.2518 (Bear Case) bis HK$0.6582 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.7500 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 69% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 25% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -6% Fair-Value-Potenzial, 0417 ist mit -39% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (HK$8.59) gegenüber Substanzwert (HK$0.9500). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Tse Sui Luen Jewellery (International) Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, produziert, verkauft und vermarktet Schmuckprodukte in Hongkong, Macau, Festlandchina und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Einzelhandel, Großhandel, E-Business und Sonstige Geschäftsbereiche tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Tse Sui Luen Jewellery (International) Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, produziert, verkauft und vermarktet Schmuckprodukte in Hongkong, Macau, Festlandchina und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Einzelhandel, Großhandel, E-Business und Sonstige Geschäftsbereiche tätig. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Herstellung, dem Vertrieb und dem Franchising von Schmuck. Verkauf von Schmuckprodukten über E-Commerce-Plattformen; sowie Immobilienbesitz- und Investmentunternehmen. Das Unternehmen beschäftigt sich auch mit dem Halten und Investieren von Marken; Bargeldmanagement; und Management- und Verwaltungsdienstleistungen sowie an Logistik- und Lieferkettenmanagementaktivitäten beteiligt. Darüber hinaus werden Ringe, Ohrringe, Halsketten und Anhänger, Armbänder, Armreifen, Anhänger und Herrenschmuck angeboten. Das Unternehmen wurde 1960 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Hung Hom, Hongkong. Tse Sui Luen Jewellery (International) Limited ist eine Tochtergesellschaft von Partner Logistics Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Tse Sui Luen Jewellery (International) Limited entwickelte sich von HK$2.6B (FY2021) auf HK$1.7B (FY2025), rund −10.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$198M.

0417 ist 39% überbewertet. Mit Compagnie Financière Richemont SA vergleichen →

Vergleichsgruppe

Luxury Goods · 136 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Luxury Goods-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.