Compagnie Financière Richemont SA (CFR) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · CH · Marktkap. CHF 115B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 40% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 74/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (CHF 148.94). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 82.26 – CHF 197.60 · Fair‑Value‑Band CHF 85.65 – CHF 148.94 · der Kurs von CHF 196.15 notiert über dem Fair Value von CHF 117.30. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

Compagnie Financière Richemont SA (CFR) notiert aktuell bei CHF 196.15, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 117.30 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 40.2% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 74/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Compagnie Financière Richemont SA einen Umsatz von CHF 22.4B bei einer Nettomarge von 15.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15.0%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 5.0B. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 85.65 (Bear Case) bis CHF 148.94 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 196.15 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 56% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -4% Fair-Value-Potenzial, CFR ist mit -40% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (CHF 139.79) gegenüber Substanzwert (CHF 30.31). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Compagnie Financière Richemont SA, eine Investmentholdinggesellschaft, ist im Luxusgütergeschäft tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Schmuckhäuser, Spezialuhrmacher und Sonstige tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Compagnie Financière Richemont SA, eine Investmentholdinggesellschaft, ist im Luxusgütergeschäft tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Schmuckhäuser, Spezialuhrmacher und Sonstige tätig. Das Unternehmen beschäftigt sich mit dem Design, der Herstellung und dem Vertrieb von Schmuckprodukten, Präzisionsuhren, Uhren, Schreibgeräten, Kleidung sowie Lederwaren und Accessoires. Das Unternehmen bietet seine Produkte unter den Marken Cartier, Van Cleef & Arpels, Vhernier, Buccellati, A. Lange & Söhne, Baume & Mercier, IWC Schaffhausen, Jaeger-LeCoultre, Panerai, Piaget, Roger Dubuis, Vacheron Constantin, Alaïa, Chloé, Delvaux, dunhill, G/FORE, Gianvito Rossi, Montblanc, Peter Millar, Purdey, Serapian, Watchfinder&Co., TIMEVALLEE und Markennamen über den Online-Einzelhandel und Großhandelsvertriebskanäle. Das Unternehmen bietet seine Produkte in Frankreich, dem Vereinigten Königreich, Italien, der Schweiz, dem übrigen Europa, den Vereinigten Arabischen Emiraten, dem übrigen Nahen Osten, Afrika, China, Hongkong, Macao, Japan, Südkorea, dem übrigen Asien, den Vereinigten Staaten und dem übrigen amerikanischen Kontinent an. Das Unternehmen wurde 1979 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bellevue, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Compagnie Financière Richemont SA entwickelte sich von CHF 19.2B (FY2022) auf CHF 22.4B (FY2026), rund +4.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei CHF 3.5B (+13.8%/Jahr seit FY2022).

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Vergleichsgruppe

Luxury Goods · 132 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Luxury Goods-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.