Tradelink Electronic Commerce Limited (0536) Fair Value & Analyse

Technologie · HK · Marktkap. HK$868M

Starkes Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 42% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die seltenere Kombination: hohe Qualität (83/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$1.35). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.5111 – HK$1.15 · Fair‑Value‑Band HK$1.35 – HK$2.18 · der Kurs von HK$1.14 notiert unter dem Fair Value von HK$1.62. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Tradelink Electronic Commerce Limited (0536) notiert aktuell bei HK$1.14, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$1.62 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 42.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 83/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Tradelink Electronic Commerce Limited einen Umsatz von HK$253M bei einer Nettomarge von 33.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 22.1%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$456M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$1.35 (Bear Case) bis HK$2.18 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$1.14 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 1% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 34% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -40% Fair-Value-Potenzial, 0536 ist mit 42% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (HK$1.79) gegenüber Substanzwert (HK$0.3200). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Tradelink Electronic Commerce Limited bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften staatliche elektronische Handelsdienste (GETS) für die Verarbeitung offizieller handelsbezogener Dokumente in Hongkong an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: E-Commerce; Identitätsmanagement; und andere Dienstleistungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Tradelink Electronic Commerce Limited bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften staatliche elektronische Handelsdienste (GETS) für die Verarbeitung offizieller handelsbezogener Dokumente in Hongkong an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: E-Commerce; Identitätsmanagement; und andere Dienstleistungen. Die Handels-Compliance-Lösung des Unternehmens stellt Handels-Compliance-Dokumente für Hongkong bereit, darunter Import- und Exporthandelserklärungen, zollpflichtige Warengenehmigungen, Ursprungszeugnisse, elektronische Frachtmanifeste und Straßenfrachtsysteme. Dokumente zur Einhaltung der Vorschriften für den Überseehandel; Konvertierungsdienste von Papier in elektronische Dokumente; Partnerschaft mit CDI; und Versicherungsverbindungsdienste. Darüber hinaus bietet das Unternehmen intelligente Lieferkettenlösungen an, darunter intelligente Lagerverwaltungssysteme, Transportmanagement, Händlerdokumentation, Zahlungslösungen, IoT-Lösungen und Unternehmensberatungsdienste für die Lieferkette. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Identitätsmanagementlösungen an, zu denen biometrische Authentifizierung, eKYC, Gesichtserkennung, digitale Zertifikate, vertrauenswürdige Signaturlösungen, Deepfake-Erkennung, TD-Signatur, intelligentes Vertragsmanagement, Super-SSL-Zertifikate und Lösungen zur Kundenerfahrungsanalyse gehören. Darüber hinaus bietet es Zahlungstechnologielösungen an, wie z. B. One-Stop-Services; Mehrwertanwendungen; und intelligente Produkte, darunter intelligente PoS, Verkaufsautomaten, bargeldlose Zahlungslesegeräte und Selbstbedienungskioske. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Hotline-, technische Support- und Schulungsdienste an; Dienstleistungen einer Zertifizierungsstelle; Weiterleitung und Umwandlung elektronischer Nachrichten; sowie E-Commerce- und E-Logistik-Dienstleistungen. Es bedient Handel und Logistik, Bank- und Finanzwesen, Regierung und Versorgungsunternehmen, Einzelhandel, Gastgewerbe und andere Branchen.Tradelink Electronic Commerce Limited wurde 1988 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Kwai Chung, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Tradelink Electronic Commerce Limited entwickelte sich von HK$274M (FY2021) auf HK$253M (FY2025), rund −2.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$84.0M (+3.3%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 717 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.