VSTECS Holdings (0856) Fair Value & Analyse

Technologie · HK · Marktkap. HK$12.6B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 120% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$16.96). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (56/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$3.10 – HK$12.49 · Fair‑Value‑Band HK$16.96 – HK$30.29 · der Kurs von HK$10.72 notiert unter dem Fair Value von HK$23.62. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

VSTECS Holdings (0856) notiert aktuell bei HK$10.72, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$23.62 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 120.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte VSTECS Holdings einen Umsatz von HK$97.6B bei einer Nettomarge von 1.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.9%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$4.3B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$16.96 (Bear Case) bis HK$30.29 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$10.72 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 16% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 54% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei 0% Fair-Value-Potenzial, 0856 ist mit 120% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$29.43) gegenüber Substanzwert (HK$4.75). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

VSTECS Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, entwickelt einen IT-Produktkanal für Informationstechnologie und bietet technische Lösungsintegrationsdienste in Nordasien und Südostasien an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Unterhaltungselektronik, Unternehmenssysteme und Cloud Computing.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

VSTECS Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, entwickelt einen IT-Produktkanal für Informationstechnologie und bietet technische Lösungsintegrationsdienste in Nordasien und Südostasien an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Unterhaltungselektronik, Unternehmenssysteme und Cloud Computing. Das Segment Unterhaltungselektronik bietet fertige IT-Produkte an, darunter Computer, Mobiltelefone, Drohnen, intelligente Sportuhren, 3D-Drucker, Spielekonsolen usw. Das Segment Enterprise Systems bietet Unternehmenssystemtools wie Middleware, Betriebssysteme, Unix/NT-Server, Datenbanken und Speichergeräte für die IT-Infrastruktur sowie Design und Implementierung der IT-Infrastruktur, Schulung, Wartung und Supportdienste. Das Segment Cloud Computing bietet Cloud-Computing-Lösungen und -Dienste an. Das Unternehmen ist auch im Geschäftszentrum für elektronische Abwicklung tätig; Vertrieb von IT-Produkten; Marktforschung und IT-Dienstleistungen; und Lieferkettenmanagement und Lagertransportdienste. Das Unternehmen bedient Privatpersonen, kleine und mittlere Unternehmen, Großkonzerne und staatliche Stellen über Einzelhändler, Systemintegratoren und Firmenhändler. Das Unternehmen war früher als VST Holdings Limited bekannt und änderte seinen Namen im Juni 2017 in VSTECS Holdings Limited. VSTECS Holdings Limited wurde 1991 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Central, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von VSTECS Holdings entwickelte sich von HK$78.3B (FY2021) auf HK$97.6B (FY2025), rund +5.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$1.4B (+0.7%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Information Technology Services · 487 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Information Technology Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.