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Knorr-Bremse AG (0KBI) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist

Stand 02.10.2026: Fair Value von Knorr-Bremse AG 46,31 €, Kurs 98,90 €, Potenzial −53,2 %, Qualität 60 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.

Fair Value über dem Kurs? Nein
Gute Qualität? Ja
Auf die Watchlist

Energie · GB · Heimat Deutschland · ISIN DE000KBX1006

KB Viele Daten 03.10.2026

Knorr-Bremse AG

0KBI · LSE

Überdehnte BewertungStarke Überbewertung bei nur mäßiger Qualität.

!Fair Value 46,31 € · Stark überbewertet (−53,2 %)

✓Qualität 60/100

!Gemischtes Wachstum (Umsatz 5J +4,9 %/J)

!Dünne Margen · 7,0 % Nettomarge (TTM)

✓Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow

✓1,9 % Dividendenrendite · Gut gedeckt

!Moderater Burggraben 53/100

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Kurs vs. Fair Value

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.10.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 39,34 € – 112,31 € · Fair‑Value‑Band 32,64 € – 57,89 € · der Kurs von 98,90 € notiert über dem Fair Value von 46,31 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.10.2026.

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Unternehmensprofil

Die Knorr-Bremse AG entwickelt, produziert und vermarktet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften weltweit Bremssysteme für Schienen- und Nutzfahrzeuge sowie andere sicherheitskritische Systeme. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Systeme für Schienenfahrzeuge und Systeme für Nutzfahrzeuge. Das Segment Schienenfahrzeugsysteme bietet Bremssysteme, Einstiegs- und HVAC-Systeme, Sanitärsysteme, Kupplungssysteme, digitale Lösungen, Smart Services zur Optimierung des Schienenverkehrs, Leistungselektrik, Rail Computing and Communication (RCC)/TCMS, Signalsysteme, stationäre und mobile Prüfgeräte, Scheibenwischer- und Waschanlagen sowie umfangreiche Aftermarket-Lösungen. Das Segment Nutzfahrzeugsysteme bietet pneumatische Bremssysteme, bestehend aus Bremssteuersystemen, Scheibenbremsen, Trommelbremsen, Bremszylindern, Ventilen und Pedaleinheiten; Lenksysteme; Fahrzeugdynamiklösungen wie Antiblockiersysteme und elektronische Stabilitätsprogramme; Fahrerassistenzsysteme; automatisiertes Fahren und elektronische Niveauregulierung; Energieversorgungs- und -verteilungssysteme, einschließlich Kompressoren und Luftaufbereitungsprodukte; sowie Motorkomponenten und Getriebesteuerungssysteme wie Schwingungsdämpfer, Motorluftmanagement, Getriebesteuerung und Getriebe-/Kupplungsbetätigungsprodukte für Lastkraftwagen, Busse, Anhänger und landwirtschaftliche Maschinen. Das Unternehmen bietet Leasing, Holding, Logistik sowie Medien- und IT-Dienstleistungen an. Das Unternehmen wurde 1905 gegründet und hat seinen Hauptsitz in München, Deutschland. Die Knorr-Bremse AG agiert als Tochtergesellschaft der KB Holding GmbH.

Aktienanalyse

Knorr-Bremse AG (0KBI) notiert aktuell bei 98,90 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 46,31 € liegt, also 53,2 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.

Bewertung

Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Wachstums-DCF mit im Mittel 74,87 € je Aktie; damit liegen 0 der 23 gerechneten Modelle über dem Kurs von 98,90 €.

Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 12,88 €, und 23 der 23 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

Szenario-Spanne: 32,64 € (Bear) bis 57,89 € (Bull), der Kurs von 98,90 € liegt darüber. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.

Qualität & Wachstum

Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Energie.

Gemischtes Wachstum: Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.

Der ausgewiesene Umsatz von Knorr-Bremse AG entwickelte sich von 6,7 Mrd. € (FY2021) auf 7,8 Mrd. € (FY2025), rund +3,9 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 534 Mio. € (−3,7 %/Jahr seit FY2021).

Kennzahlen

Marktkapitalisierung 17,1 Mrd. € · KGV 0,3 · KUV 0,02 · Gewinn je Aktie (TTM) 3,57 € · Dividendenrendite 1,9 % · Nettomarge 6,8 % · Eigenkapitalrendite 17,9 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 11,2 %.

Wettbewerbsvorteil

Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 48 von 100 (niedriger Konfidenz).

Was den Kurs bewegt

Die Aktie notiert rund 12 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 29 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.

Im Branchenvergleich

Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei −20 % Fair-Value-Potenzial, 0KBI ist mit −53 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Bear 32,64 € Fair Value 46,31 € Bull 57,89 €

Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 9 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (1,26 € je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein. Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein Modell-Bull über dem Vierfachen seines Basiswerts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie beim Gesamt-Bull oben): darüber trägt keine Annahme mehr. Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.

Höchste Evidenz

FCF-DCF 66,89 € 96,05 € 138,49 € 80

Wachstums-DCF 68,46 € 95,16 € 132,14 € 79

Owner Earnings 56,46 € 80,65 € 115,86 € 77

Alle 23 Modelle nach Familie

DCF-Modelle

FCF-DCF 66,89 € 96,05 € 138,49 € 80

Owner Earnings 56,46 € 80,65 € 115,86 € 77

5J-Umsatz-Exit 52,23 € 74,15 € 101,06 € 73

5J-EBITDA-Exit 47,46 € 65,53 € 85,53 € 76

5J-KGV-Exit 47,24 € 65,14 € 82,95 € 72

10J-Umsatz-Exit 55,92 € 76,72 € 102,53 € 67

10J-EBITDA-Exit 54,11 € 70,85 € 91,06 € 70

10J-KGV-Exit 53,97 € 70,58 € 89,15 € 65

Gewinnbasiert

Graham-Dodd 22,49 € 57,89 € 75,39 € 65

PEG = 1,0 10,88 € 15,55 € 20,21 € 57

Ertragskraftwert (EPV) 43,17 € 49,42 € 54,88 € 74

Multiplikatoren

KGV-Multiple 34,73 € 46,31 € 57,89 € 63

KUV-Multiple 42,17 € 56,23 € 70,29 € 58

KBV-Multiple 25,96 € 34,61 € 43,26 € 55

EV/EBIT 46,69 € 60,35 € 74,01 € 66

EV/EBITDA 40,83 € 52,54 € 64,25 € 67

EV/Umsatz 46,39 € 63,82 € 81,25 € 54

Substanzwert

NCAV (Graham) 9,61 € 12,88 € 19,23 € 54

Wachstums-DCF

Wachstums-DCF 68,46 € 95,16 € 132,14 € 79

Umsatz-Margen-DCF 52,23 € 74,87 € 99,86 € 73

Ökonomischer Gewinn

Residualeinkommen 21,21 € 26,38 € 38,43 € 75

ROIC-Compounder 44,95 € 53,80 € 63,25 € 72

Gewinnwachstum

Wachstumsangep. KGV 28,09 € 40,13 € 52,17 € 67

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Benachrichtige mich, wenn 0KBI den Fair Value erreicht

Leg 0KBI auf deine Watchlist. Wir melden uns, sobald Kurs und Fair Value zusammenlaufen oder sich der Trend dreht.

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Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 60/100

Davon Geschäftsqualität 60 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 57

Profitabilität 48

Margen und Kapitalrenditen heute

Qualitätswachstum 56

Verbessern sich Margen und Renditen?

Cashflow 69

Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn

Fin. Stärke 72

Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko

Investition 82

Diszipliniert investieren statt Imperienbau

Niedrige Volatilität 63

Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)

Momentum 49

Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)

52W-Momentum 63

Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)

Netto-Aktienausgabe 35

Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?

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Umsatz- & Gewinnentwicklung

Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte. 68/100

Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.

Umsatzwachstum 1 Jahr

−0,8 %

Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.

+3,0 %

Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.

+4,9 %

Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +3,0 % pro Jahr

Umsatzwachstum 13 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.

+4,7 %

’14

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’16

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’18

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’20

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’22

’23

’24

’25

Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.

−1,3 %

Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.

Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr−3,2 %

Dividende (Rendite auf den Kurs)1,9 %

Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.−3,2 % gegen −1,3 %, gleichbleibend

Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.14 % → 11 %

Startjahr 2020 (Pandemie)

Wachstumsprognose

Viel Optimismus im Kurs

Der Kurs setzt mehr Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und mehr, als Analysten erwarten.

Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).

+9,9 %

So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.

Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.

+6,0 %

Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.

Nach Inflation (Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das im Jahr etwa +7,6 % beim Kurs und +3,8 % bei den Prognosen.

Prognose 2026 (Umsatz)+5,5 %

Prognose 2027 (Umsatz)+7,1 %

Fortgeschrieben 2028 (Umsatz)+6,5 %

Fortgeschrieben 2029 (Umsatz)+5,9 %

Fortgeschrieben 2030 (Umsatz)+5,2 %

0KBI wirkt überbewertet: Fair Value 53 % unter dem Kurs. Mit Saudi Arabian Oil Company vergleichen →

Knorr-Bremse AG mit einer anderen Aktie vergleichen

Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.

Erste Aktie

Zweite Aktie

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Einordnung: Sektor, Branche, Markt

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Öl & Gas

Aktie	Kurs	Fair Value	vs. Fair Value
Saudi Arabian Oil Company 2222	25,28 SAR	20,14 SAR	−20 %
Exxon Mobil Corporation XOM	162,75 $	90,40 $	−44 %
Chevron Corporation CVX	204,38 $	92,05 $	−55 %
PetroChina Company 601857	11,21 ¥	15,47 ¥	+38 %
TotalEnergies SE TTE	74,51 €	70,97 €	−5 %
Reliance Industries Limited RELIANCE	1.168 ₹	865,31 ₹	−26 %
China Shenhua Energy Company 601088	48,03 ¥	31,96 ¥	−33 %
ConocoPhillips explores for, COP	127,06 $	91,42 $	−28 %
CNOOC Limited 0883	23,40 HK$	39,91 HK$	+71 %
Petróleo Brasileiro S.A PBR	20,37 $	28,71 $	+41 %

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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Knorr-Bremse AG · Fair Value
46,31 € −53%Fair Value
Calculator →

<a href="https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/0KBI" target="_blank" rel="nofollow noopener" style="display:inline-flex;align-items:center;gap:12px;box-sizing:border-box;font-family:system-ui,-apple-system,Segoe UI,Roboto,sans-serif;text-decoration:none;background:#0f1814;color:#eaf2ed;border:1px solid #2a3a30;border-radius:12px;padding:12px 16px;max-width:360px"><span style="line-height:1.35"><span style="font-size:12px;color:#9fb0a8">Knorr-Bremse AG · Fair Value</span><br><b style="font-size:20px">46,31 €</b> <span style="color:#e0816f;font-weight:700;font-size:14px">−53%</span></span><span style="font-size:11px;color:var(--fvc-g-mitte);font-weight:700;margin-left:auto;text-align:right;line-height:1.3">Fair&nbsp;Value<br>Calculator&nbsp;→</span></a>

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Knorr-Bremse AG Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/0KBI

Häufige Fragen

Ist Knorr-Bremse AG (0KBI) über- oder unterbewertet?

Stand 03.10.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 46,31 € gegenüber einem Kurs von 98,90 €, rund −53 % Potenzial (überbewertet).

Was ist der Fair Value von 0KBI?

Unser modellbasierter Fair Value für Knorr-Bremse AG liegt bei 46,31 € (Stand 03.10.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 98,90 €.

Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 0KBI?

Knorr-Bremse AG hat einen Qualitäts-Score von 60/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.

Welches Kursziel hat Knorr-Bremse AG (0KBI)?

Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 46,31 € (Stand 03.10.2026) aus 23 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 32,64 €, optimistisches Szenario 57,89 €. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.

Wie ist die Prognose für die Knorr-Bremse AG Aktie 2026?

Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 46,31 €, gegenüber einem Kurs von 98,90 € rund −53 % Potenzial (überbewertet). Vorsichtiges Szenario 32,64 €, optimistisches Szenario 57,89 €. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.

Wie hoch ist der Umsatz von Knorr-Bremse AG (0KBI)?

Knorr-Bremse AG weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 7,9 Mrd. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 03.10.2026).

Zahlt Knorr-Bremse AG eine Dividende?

Knorr-Bremse AG weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 1,92 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 03.10.2026).

Welches Wachstum preist der Kurs von Knorr-Bremse AG (0KBI) ein?

Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Knorr-Bremse AG den freien Cashflow fünf Jahre lang um +9,9 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 10,1 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +4,9 % pro Jahr. Stand 03.10.2026.

Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von 0KBI?

Unsere Modelle diskontieren Knorr-Bremse AG mit 10,1 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 1,11, Laenderaufschlag United Kingdom. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.

Was ist ein Reverse DCF?

Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Knorr-Bremse AG sind das +9,9 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (10,1 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.

Wie viel Wachstum hat Knorr-Bremse AG (0KBI) bisher geliefert?

Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Knorr-Bremse AG um +4,9 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit +9,9 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.

Wie schnell wächst der Sektor von Knorr-Bremse AG (0KBI)?

Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +9,3 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Knorr-Bremse AG einpreist (+9,9 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.

Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Knorr-Bremse AG (0KBI)?

Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 4,87 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Knorr-Bremse AG je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (10,1 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.

Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Knorr-Bremse AG (0KBI)?

Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Knorr-Bremse AG liegt er bei 46,31 € je Aktie (Stand 03.10.2026), der Kurs bei 98,90 €. Er ist der Mittelwert aus 23 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).

Ist die Knorr-Bremse AG Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?

Stand 03.10.2026 notiert 0KBI über dem berechneten Fair Value: Kurs 98,90 €, Fair Value 46,31 €, rund −53 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.

Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von 0KBI?

Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (98,90 €), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (46,31 €). Bei Knorr-Bremse AG liegen zwischen beiden 52,59 € je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.

Wie viel ist Knorr-Bremse AG wert?

An der Börse wird Knorr-Bremse AG mit rund 17,1 Mrd. € bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 03.10.2026). Je Aktie sind das 98,90 €; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 46,31 € je Aktie.

Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu 0KBI?

Unsere Modelle spannen für Knorr-Bremse AG eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 32,64 €, mittleres 46,31 €, optimistisches 57,89 € je Aktie (Stand 03.10.2026, Kurs 98,90 €). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.

Wie weit ist 0KBI vom 52-Wochen-Hoch entfernt?

Knorr-Bremse AG notiert bei 98,90 €, rund 12 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 112,31 € und 29 % über dem Tief von 76,54 € (Stand 02.10.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 46,31 €.

Welche Aktien sind mit Knorr-Bremse AG vergleichbar?

Aus demselben Bereich (Energie) rechnen wir unter anderem Saudi Arabian Oil Company, Exxon Mobil Corporation, Chevron Corporation, PetroChina Company. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.

Lohnt sich die Knorr-Bremse AG Aktie beim aktuellen Kurs?

Die Datenlage zum 03.10.2026: Kurs 98,90 €, berechneter Fair Value 46,31 € (−53 %), Qualitäts-Score 60/100, aus 23 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.

Wie wird der Fair Value von 0KBI berechnet?

Wir rechnen Knorr-Bremse AG mit 23 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 46,31 €, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.

Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?

Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Knorr-Bremse AG liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.

Wie hoch ist der Aktienkurs von Knorr-Bremse AG (0KBI)?

Der Schlusskurs vom 02.10.2026 liegt bei 98,90 €. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 46,31 €, das sind rund −53 % Potenzial (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.

Worauf sollte ich bei Knorr-Bremse AG jetzt besonders achten?

Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (57,89 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist. Solide, aber nicht herausragende Qualität (60/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Woher kommt das Gewinnwachstum von Knorr-Bremse AG (0KBI)?

Das Gewinnwachstum je Aktie von Knorr-Bremse AG lag 2014 bis 2025 bei −1,2 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +3,8 %, EBIT-Marge −0,6 %, Steuersatz +0,9 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −5,1 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.

Kennzahlen von Knorr-Bremse AG

Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Knorr-Bremse AG (0KBI)?

Die Marktkapitalisierung von Knorr-Bremse AG beträgt 17,1 Mrd. €. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.

Wie hoch ist das KGV von Knorr-Bremse AG (0KBI)?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Knorr-Bremse AG liegt bei 0,3 (Stand 25.07.2026). Kurs-Gewinn-Verhältnis: wie viele Jahresgewinne man für die Aktie bezahlt. KGV 10 heißt, zehn Jahresgewinne im Preis.

Wie hoch ist das KUV von Knorr-Bremse AG (0KBI)?

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Knorr-Bremse AG liegt bei 0,02 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.

Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Knorr-Bremse AG (0KBI)?

Der Gewinn je Aktie von Knorr-Bremse AG beträgt 3,57 € (Kurs ÷ EPS = KGV 0,3). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.

Wie hoch ist die Dividendenrendite von Knorr-Bremse AG (0KBI)?

Die Dividendenrendite von Knorr-Bremse AG liegt bei 1,9 % (Ausschüttung 53,2 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.

Wie hoch ist die Nettomarge von Knorr-Bremse AG (0KBI)?

Die Nettomarge von Knorr-Bremse AG liegt bei 6,8 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.

Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Knorr-Bremse AG (0KBI)?

Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Knorr-Bremse AG liegt bei 17,9 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.

Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Knorr-Bremse AG (0KBI)?

Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Knorr-Bremse AG bei 11,2 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.

Wie hoch ist die operative Marge von Knorr-Bremse AG (0KBI)?

Die operative Marge von Knorr-Bremse AG liegt bei 12,5 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.

Wie stark wächst der Umsatz von Knorr-Bremse AG (0KBI)?

Der Umsatz von Knorr-Bremse AG wächst um −0,9 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +3,0 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.

Wie stark wächst der Gewinn von Knorr-Bremse AG (0KBI)?

Der Gewinn je Aktie von Knorr-Bremse AG wächst um +13,1 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.

Wie hoch ist der Free Cashflow von Knorr-Bremse AG (0KBI)?

Der freie Cashflow von Knorr-Bremse AG beträgt 831 Mio. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.

Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Knorr-Bremse AG (0KBI)?

Die Nettoverschuldung von Knorr-Bremse AG beträgt 1,3 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025, ≈ 1,6 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.

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