Micro-Star International Co (2377) Fair Value & Analyse

Technologie · TW · Marktkap. 123B TWD

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 23% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (56/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (74.25 TWD bis 170.08 TWD) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 82.43 TWD – 193.77 TWD · Fair‑Value‑Band 74.25 TWD – 170.08 TWD · der Kurs von 153.00 TWD notiert über dem Fair Value von 118.09 TWD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

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Analyse

Micro-Star International Co (2377) notiert aktuell bei 153.00 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 118.09 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 22.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Micro-Star International Co einen Umsatz von 233B TWD bei einer Nettomarge von 3.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 19.4B TWD aus. Fundamentaldaten Stand 11.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 74.25 TWD (Bear Case) bis 170.08 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 153.00 TWD liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 80% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -67% Fair-Value-Potenzial, 2377 ist mit -23% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (127.64 TWD) gegenüber Wachstums-DCF (38.96 TWD). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Micro-Star International Co., Ltd. beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Verkauf von Motherboards, Schnittstellenkarten, Notebooks und anderen elektronischen Produkten in Asien, Europa, den Vereinigten Staaten und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Micro-Star International Co., Ltd. beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Verkauf von Motherboards, Schnittstellenkarten, Notebooks und anderen elektronischen Produkten in Asien, Europa, den Vereinigten Staaten und international. Das Produktportfolio umfasst Laptops, Handhelds, Monitore und Desktop-Computer, Grafikkarten, Router, Motherboards und PC-Peripheriegeräte, Gaming-Peripheriegeräte, Netzwerkgeräte, Server, Automobil- und autonome mobile Roboter sowie Industrie-PCs und Tablets. Das Unternehmen ist außerdem in den Bereichen Herstellung, Verkauf, Support, Kundendienst und Logistik von Computern und elektronischen Komponenten tätig. Darüber hinaus bietet es AIoT-Lösungen. Micro-Star International Co., Ltd. wurde 1986 gegründet und hat seinen Hauptsitz in New Taipei City, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Micro-Star International Co entwickelte sich von 202B TWD (FY2021) auf 230B TWD (FY2025), rund +3.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 5.7B TWD (−23.7%/Jahr seit FY2021).

2377 ist 23% überbewertet. Mit Compal Electronics, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Computer Hardware · 215 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Computer Hardware-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.