BES Engineering Corporation (2515) Fair Value & Analyse

Industrie · TW · Marktkap. 20.6B TWD

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 46% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (8.00 TWD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (32/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 7.01 TWD – 18.70 TWD · Fair‑Value‑Band 4.80 TWD – 8.00 TWD · der Kurs von 11.95 TWD notiert über dem Fair Value von 6.40 TWD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

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Analyse

BES Engineering Corporation (2515) notiert aktuell bei 11.95 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 6.40 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 46.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 32/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte BES Engineering Corporation einen Umsatz von 22.6B TWD bei einer Nettomarge von 3.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 35.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.3%. Die Nettoverschuldung beträgt 20.2B TWD. Fundamentaldaten Stand 21.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 4.80 TWD (Bear Case) bis 8.00 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 11.95 TWD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 36% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 18% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, 2515 ist mit -46% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (9.15 TWD) gegenüber Dividendendiskontierung (0.0300 TWD). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die BES Engineering Corporation ist im Bau- und Ingenieurwesen tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Bauingenieurwesen, Bau und Entwicklung sowie Sonstige tätig. Das Segment Bauingenieurwesen führt Bau- und Architekturbauprojekte durch, darunter Straßen, Brücken, Docks sowie Wohn- und Gewerbegebäude.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die BES Engineering Corporation ist im Bau- und Ingenieurwesen tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Bauingenieurwesen, Bau und Entwicklung sowie Sonstige tätig. Das Segment Bauingenieurwesen führt Bau- und Architekturbauprojekte durch, darunter Straßen, Brücken, Docks sowie Wohn- und Gewerbegebäude. Das Segment Bau und Entwicklung konzentriert sich auf Investitionen und den Bau von Immobilien sowie auf Entwicklungs- und Agenturdienstleistungen für Industriegebiete. Das Segment „Andere Abteilungen“ bietet Personal, Sicherheitsmanagement und Betrieb in der audiovisuellen Unterhaltungsbranche. Es bietet Bauaufträge, Immobilienentwicklung und -verkauf, Entwicklung von Industriegebieten, Sicherheitsdienste, Personalmanagement, immersive Erlebnisanwendungen, Aufführungsraumindustrie, Landinvestitionen und -entwicklung, Nachforschungen, Stadterneuerung und Wiederaufbau, Musikausstellungsdienste sowie Lebensmittel-, allgemeine Waren- und Getränkeeinzelhandel. Das Unternehmen bietet außerdem Parkplatzbetriebs- und Unternehmensberatungsdienste, Verwaltung und Wartung von Wohngebäuden, technische Designberatung und Beteiligungsholding-Aktivitäten an. BES Engineering Corporation wurde 1950 gegründet und hat seinen Sitz in Taipei, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von BES Engineering Corporation entwickelte sich von 17.2B TWD (FY2021) auf 20.7B TWD (FY2025), rund +4.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 636M TWD (−30.2%/Jahr seit FY2021).

2515 ist 46% überbewertet. Mit Larsen & Toubro Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Engineering & Construction · 837 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Engineering & Construction-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.