China State Construction International Holdings Ltd (3311) Fair Value & Analyse

Industrie · HK · Marktkap. 37,3 Mrd. HK$ (≈ 4,1 Mrd. €) · ISIN KYG216771363

Was ist China State Construction International Holdings Ltd wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (36/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (15,87 HK$). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Eine recht weite Modellspanne (15,87 HK$ bis 35,55 HK$) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 3,60 HK$ – 11,99 HK$ · Fair‑Value‑Band 15,87 HK$ – 35,55 HK$ · der Kurs von 8,57 HK$ notiert unter dem Fair Value von 25,90 HK$. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.

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Analyse

China State Construction International Holdings Ltd (3311) notiert aktuell bei 8,57 HK$, während unser modellbasierter Fair Value bei 25,90 HK$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 66,9 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 36/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 36,01 HK$ je Aktie; damit liegen 17 der 17 gerechneten Modelle über dem Kurs von 8,57 HK$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 9,95 HK$, und 0 der 17 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte China State Construction International Holdings Ltd einen Umsatz von 100 Mrd. HK$ bei einer Nettomarge von 8,8 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 10,2 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11,9 %. Die Nettoverschuldung beträgt 69,4 Mrd. HK$. Fundamentaldaten Stand 29.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 15,87 HK$ (Bear Case) bis 35,55 HK$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 8,57 HK$ liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 27 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 24 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei −46 % Fair-Value-Potenzial, 3311 ist mit 202 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,3056 HK$ je Aktie einbehalten, das entspricht 1,2 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (36,01 HK$) gegenüber Substanzwert (9,95 HK$). Höchste Evidenz: Ertragskraftwert (EPV) (74).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

China State Construction International Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, ist im Baugeschäft für den privaten und öffentlichen Sektor in Hongkong, auf dem chinesischen Festland, in Macau und international tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

China State Construction International Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, ist im Baugeschäft für den privaten und öffentlichen Sektor in Hongkong, auf dem chinesischen Festland, in Macau und international tätig. Das Unternehmen investiert in den Bau mautpflichtiger Straßen und Brücken, Häuser, Gebäude, Krankenhäuser und Schulen und baut diese. Das Unternehmen führt auch Tiefbauprojekte durch; Betrieb von Infrastrukturanlagen; sowie Maschinenbau- und Elektrotechnikarbeiten. Darüber hinaus ist das Unternehmen an der Durchführung von Tiefbauarbeiten, Generalunternehmern und Fertigbauarbeiten sowie an der Sanierung von Industrieanlagen beteiligt. Straßenverträge sowie investitionsorientierte Vertrags- und andere baubezogene Investitionsgeschäfte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Versicherungsvermittlung, Hochbau, Projekt- und Baumanagement sowie Installationsreparaturen und Wartungsdienste an; Vorhangfassade; verkauft und vertreibt Baumaterialien; gibt garantierte Banknoten aus; besitzt Marken; Versicherungsverträge und Mieteinnahmen aus Anlageimmobilien; vermietet Anlagen und Maschinen; erzeugt und liefert Wärme und Strom; stellt gebäudeintegrierte Photovoltaik-Vorhangwände und andere verwandte Produkte her; und produziert und verkauft vorgefertigte Strukturen. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Meerestechnik sowie Immobilieninvestitionen und -verwaltung tätig. und Infrastrukturprojektinvestitionen, Infrastrukturbau und -betrieb, Thermoelektrizität, Mautstraßenbetrieb, Wiederaufbau von Industrieanlagen, Projektberatungsdienste und Fassadenbauunternehmen. Das Unternehmen wurde 1979 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Wan Chai, Hongkong. China State Construction International Holdings Limited ist eine Tochtergesellschaft von China Overseas Holdings Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von China State Construction International Holdings Ltd entwickelte sich von 77,3 Mrd. CNY (FY2021) auf 109 Mrd. CNY (FY2025), rund +9,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 9,6 Mrd. CNY (+7,1 %/Jahr seit FY2021).

3311 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Engineering & Construction · 817 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Engineering & Construction-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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