3905 Fair Value & Analyse

Industrie · MY · Marktkap. 912M MYR

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Unsere Modellspanne reicht von 2.13 MYR (Bear) bis 3.56 MYR (Bull), Basis 2.85 MYR. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 59/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1.35 MYR – 3.40 MYR · Fair‑Value‑Band 2.13 MYR – 3.56 MYR · der Kurs von 2.93 MYR notiert über dem Fair Value von 2.85 MYR. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

3905 (3905) notiert aktuell bei 2.93 MYR, während unser modellbasierter Fair Value bei 2.85 MYR liegt, das entspricht einer Einschätzung von 2.9% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte 3905 einen Umsatz von 2.2B MYR bei einer Nettomarge von 18.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 37.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.4%. Die Nettoverschuldung beträgt 834M MYR. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 2.13 MYR (Bear Case) bis 3.56 MYR (Bull Case); der aktuelle Kurs von 2.93 MYR liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 14% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 7% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -14% Fair-Value-Potenzial, 3905 ist mit -3% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (25.38 MYR) gegenüber Substanzwert (8.20 MYR). Höchste Evidenz: KGV-Multiple (63).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Mulpha International Bhd, eine Investmentholdinggesellschaft, investiert in den Immobilien- und Gastgewerbesektor in Malaysia, Australien und Neuseeland. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Immobilienentwicklung; Immobilieninvestitionen und -finanzierung; Gastgewerbe und Freizeit; und Investitionen und andere.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Mulpha International Bhd, eine Investmentholdinggesellschaft, investiert in den Immobilien- und Gastgewerbesektor in Malaysia, Australien und Neuseeland. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Immobilienentwicklung; Immobilieninvestitionen und -finanzierung; Gastgewerbe und Freizeit; und Investitionen und andere. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Entwicklung und Investition von Immobilien; Immobilieninvestitionen; lizenzierter Geldverleih; Bereitstellung von Finanzdienstleistungen; Besitz und Betrieb von Hotels und Dienstleistungen; Betrieb eines Lebensmittel-, Getränke-, Unterhaltungs- und Veranstaltungsgeschäfts; Betrieb von Weinkellerei und Weinberg; und Investitionen in Wertpapiere, Bildung und andere. Darüber hinaus ist sie am Betrieb von Resorts beteiligt; Parkplätze, Yachthäfen und Freizeitclub; Handel mit Wertpapieren; Autowasch- und Kinderbetreuungsbetriebe; Hotelaktivitäten; Gastgewerbebetriebe; Immobilienbesitz; und fungiert als Werbe- und Unternehmensvermarkter, Treuhand- und Fondsmanager sowie Anleiheemittent; und Veranstaltungsbetreiber. Darüber hinaus bietet es Management-, Wartungs-, Unternehmens- und Facility-Management-Dienstleistungen an; Vermögensverwaltung und Finanzdienstleistungen; und Beratungsleistungen. Das Unternehmen wurde 1974 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Petaling Jaya, Malaysia.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von 3905 entwickelte sich von 787M MYR (FY2021) auf 1.6B MYR (FY2025), rund +19.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 404M MYR (−1.7%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Conglomerates · 369 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Conglomerates-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.