Shenzhen Expressway Corporation (600548) Fair Value & Analyse

Industrie · CN · Marktkap. 21.2B CNY

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Unsere Modellspanne reicht von ¥5.77 (Bear) bis ¥9.62 (Bull), Basis ¥7.70. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 50/100 (solide Qualität) bei Evidenz „mittel": das Urteil vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 09.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥7.24 – ¥13.52 · Fair‑Value‑Band ¥5.77 – ¥9.62 · der Kurs von ¥8.35 notiert über dem Fair Value von ¥7.70. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 09.08.2026.

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Analyse

Shenzhen Expressway Corporation (600548) notiert aktuell bei ¥8.35, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥7.70 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 7.8% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 50/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Shenzhen Expressway Corporation einen Umsatz von 9.3B CNY bei einer Nettomarge von 12.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 0.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 31.3B CNY. Fundamentaldaten Stand 09.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥5.77 (Bear Case) bis ¥9.62 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥8.35 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 23% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 25% Fair-Value-Potenzial, 600548 ist mit -8% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (¥9.16) gegenüber Ökonomischer Gewinn (¥0.8600). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Shenzhen Expressway Corporation Limited investiert zusammen mit seinen Tochtergesellschaften hauptsächlich in mautpflichtige Autobahnen und Straßen sowie andere Stadt- und Verkehrsinfrastrukturen in der Volksrepublik China und baut, betreibt und verwaltet diese. Das Unternehmen ist in den Segmenten Mautstraße, Umweltschutz und Sonstiges tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Shenzhen Expressway Corporation Limited investiert zusammen mit seinen Tochtergesellschaften hauptsächlich in mautpflichtige Autobahnen und Straßen sowie andere Stadt- und Verkehrsinfrastrukturen in der Volksrepublik China und baut, betreibt und verwaltet diese. Das Unternehmen ist in den Segmenten Mautstraße, Umweltschutz und Sonstiges tätig. Das Unternehmen bietet Verwertung und Entsorgung fester Abfälle an; Stromerzeugung aus sauberer Energie; Baumanagement- und Autobahnbetriebsmanagementdienste für staatliche und andere Unternehmen; Projektentwicklung, Straßenbetrieb und -instandhaltung sowie Bauberatung; betraute Management-, Werbe-, Finanzierungsleasing- und Baudienstleistungen im Rahmen von Franchise-Arrangements; Immobilienentwicklung und -verwaltung; und elektronische Mauterhebungs- und -abrechnungssysteme und -dienste. Es bietet auch Umweltschutz und Infrastrukturbau an; Kapitalmarkt; Windkraft; Küchenabfallentsorgung; kommerzielles Factoring; Umwelt- und ökologische Überwachung, agrarwissenschaftliche Forschung; Gesundheit, Altenpflege und Krankenpflege; Maschinenbau; Geschäft und Büro; Informationstechnologie; Umgebung und Einrichtung; Immobilie; Förderung und Anwendung von Wissenschaft und Technologie; und Immobilienmaklerdienstleistungen. Darüber hinaus ist die Gesellschaft in der Vermietung und Verwaltung von Wohnungen tätig; Fertigungsausrüstung; Asphaltbaumaterialien; und Umweltschutz- und Umweltmanagementindustrien. Das Unternehmen wurde 1996 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shenzhen, Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Shenzhen Expressway Corporation entwickelte sich von ¥10.9B (FY2021) auf ¥9.2B (FY2025), rund −4.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥1.1B (−18.6%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Infrastructure Operations · 65 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Infrastructure Operations-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.